Стекольная Судьба и Оптическое Безумие

Вот уже сто семьдесят пять лет, как компания Corning (GLW 2.89%) выдувает стекло для всего на свете – от лампочек самого Эдисона до, представьте себе, айфонов от Apple (AAPL 0.63%). Однако, что касается Уолл-стрит, то их интересует не это, нет. Их интересует нечто гораздо более… причудливое.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Corning, видите ли, оказалась одним из главных изобретателей в области оптического волокна. Изобрели они кабели, которые передают информацию быстрее, чем почтовый голубь в руках самого императора. А спрос на эти кабели, знаете ли, взлетел до небес в этой самой индустрии искусственного интеллекта. Все эти центры обработки данных, словно пьяные помещики, стараются увеличить скорость обработки данных, как только могут. И вот, они обратились к стеклу.

Итог? Акции Corning взлетели на 74% в этом году, обогнав Nvidia, Broadcom и Advanced Micro Devices, которые, бедняги, показали результаты от 14% до 51%. Corning только что опубликовала отчет о прибылях за первый квартал 2026 года (закончился 31 марта), и в нем два новых соглашения с крупными клиентами, занимающимися искусственным интеллектом. Кажется, что стекло вот-вот поглотит все вокруг.

Corning подписала еще две сделки, достойные пера Гоголя

Nvidia, знаете ли, поставляет лучшие графические процессоры (GPU) для центров обработки данных – это такие чипы, которые используются для разработки искусственного интеллекта. Их клиенты обычно конфигурируют их в стойке NV-Link 72, которая включает 72 GPU, 36 центральных процессоров (CPU) и различные сетевые компоненты. И все это соединено примерно двумя километрами медного кабеля. Но операторы центров обработки данных постепенно переходят на оптоволокно. Медь, знаете ли, устарела, как карета в эпоху автомобилей.

Оптоволоконные кабели передают информацию гораздо быстрее, на гораздо большие расстояния и с минимальными потерями данных. Corning недавно выпустила новый продукт под названием Multicore Fiber (MCF), который упаковывает четыре ядра в стандартное волокно диаметром 125 микрон. Поскольку MCF имеет в четыре раза большую плотность, чем одноядерное решение, операторы центров обработки данных могут добиться той же производительности, используя на 75% меньше кабелей. Подумайте только – меньше кабелей, меньше беспорядка, меньше возможностей для маленьких демонов, живущих в проводах, устраивать шалости!

Это может привести к более высокой скорости обработки и существенной экономии средств как для операторов центров обработки данных, так и для разработчиков искусственного интеллекта. Но главное – это зрелище, когда кабели переплетаются, словно змеи в корзине, и передают данные со скоростью мысли.

В январе компания Meta Platforms (META +0.06%), владелец Facebook, подписала соглашение о покупке оптического волокна Corning на сумму 6 миллиардов долларов на ближайшие несколько лет, которое будет использоваться в ее центрах обработки данных с искусственным интеллектом. В марте Corning заложила фундамент нового завода, где будет производить кабели специально для Meta. Это, знаете ли, масштабная сделка, достойная пера самого Гоголя. Представьте себе, сколько пыли и шума при строительстве этого завода, сколько чиновников пытаются урвать свой кусок пирога!

Во время телефонной конференции с инвесторами 28 апреля генеральный директор Corning Уэнделл Уикс заявил, что компания подписала еще два долгосрочных соглашения с клиентами, занимающимися искусственным интеллектом. Он сказал, что они аналогичны по размеру и масштабу соглашению с Meta, поэтому они могут стоить миллиарды долларов в течение следующих нескольких лет. Миллиарды, понимаете ли! Это, конечно, не тот вид денег, который можно найти под подушкой, но все же.

Доходы Corning, связанные с искусственным интеллектом, ускоряются

Бизнес Corning в области оптической связи принес 1,8 миллиарда долларов дохода в первом квартале 2026 года. Это на 36% больше, чем в прошлом году, и это ускорение по сравнению с ростом на 35%, который сегмент продемонстрировал в четвертом квартале 2025 года три месяца назад. Это самый крупный из пяти бизнес-подразделений Corning, которые в совокупности принесли 4,3 миллиарда долларов основного дохода за квартал. Представьте себе, сколько людей работают над производством этих кабелей, сколько шестеренок вращаются, чтобы обеспечить бесперебойную работу всей этой системы!

Огромный спрос на оптическое волокно дал Corning невероятную ценовую власть, что повышает ее прибыль. Сегмент корпоративных коммуникаций принес 387 миллионов долларов чистой прибыли в первом квартале, что на целых 93% больше, чем в прошлом году. Это составляет более половины общей чистой прибыли Corning в размере 612 миллионов долларов, что подчеркивает влияние искусственного интеллекта на ее бизнес в целом. Но, конечно, все это – лишь видимая часть айсберга. Под поверхностью скрывается целая сеть интриг и махинаций.

Акции Corning могут быть хорошей долгосрочной покупкой

Corning принесла скорректированную прибыль на акцию в размере 2,69 доллара за последние четыре квартала, что означает, что ее акции имеют соотношение цены к прибыли (P/E) в размере 57,7. Nvidia, Broadcom и AMD торгуются по соотношению P/E в размере 44,6, 55 и 77,5 соответственно, поэтому акции Corning находятся примерно посередине. Но, конечно, все это – лишь цифры. Главное – это то, что скрывается за ними.

Однако Уолл-стрит ожидает, что Corning увеличит свою прибыль до 3,94 доллара на акцию в 2027 году, что означает, что ее акции имеют прогнозное соотношение P/E всего в 38,8. Это дает возможность для роста в течение следующих 18 месяцев или около того, но долгосрочные инвесторы, вероятно, получат наибольшую отдачу отсюда, потому что Уикс прогнозирует, что рынок оптического волокна для центров обработки данных может утроиться в ближайшие годы благодаря спросу, связанному с искусственным интеллектом. Утроиться, понимаете ли! Это, конечно, не чудо, но все же довольно впечатляет.

Смотрите также

2026-04-29 19:12