Для простых смертных отчетность компаний — главный квартальный праздник. Для других же — это шесть недель, когда участники S&P 500 демонстрируют свои карты, будто в покерном клубе, где ставки — миллиарды.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналНо истинные гурманы рынка жаждут не только отчетностей. Форма 13F, подаваемая в SEC, — это глоток шампанского на фоне крепкого кофе: документ раскрывает тайны портфелей управляющих с $100 млн и более. Велик шанс подслушать разговор миллионеров о ценах.
В то время как мистер Берри из Омахи привлекает толпы, настоящие ценители знают имя другое — Стэнли Друкенмиллер. Его фонд Duquesne Family Office — не просто арена для спекуляций, а мастерская, где алхимики превращают идеи в золото.
Сегодня под управлением Друкенмиллера более $4 млрд. Его портфель — танец между ростом и ценностью, где каждый шаг рассчитан, как пас в бридже. Но даже у гроссмейстеров бывают моменты, когда пора уйти с доски.
Анализируя 13F за период с июля 2024 по июнь 2025, замечаем: Палантиньо (NASDAQ:PLTR) покинул сцену, а главным актером стал тайваньский волшебник микросхем.
Прощай, Палантиньо
Palantir был как огненный фейерверк в ночном небе: с 2023 акции взлетели на 2400%. Но даже самые яркие ракеты гаснут, если цена билета вверх — $121 на доллар продаж.
Его Gotham — шпион в компьютере каждого чиновника, Foundry — волшебная палочка для бизнеса. Но когда P/S в 121 кажется нормой, рынок начинает пахнуть бензином рядом с огнем.
В июле 2024 у Друкенмиллера было 770 тыс. акций. К марту 2025 их не стало. Не романтический порыв — просто чек из кассы. Его светлость никогда не теряет времени на ностальгию.
Возможно, он просто устал от цен, напоминающих баллон с закисью азота. Или почуял призрак пузыря, что гуляет по улицам финансового Лондона.
История учит: интернет-акции 90-х падали с P/S 30-40. А здесь 121. Даже для мегакапа это — слишком уж громко.
И если AI-пузырь лопнет, Палантиньо станет жертвой, как оперная дива без голоса. Акции с «премиальной ценой» всегда падают первыми.
TSMC: новый фаворит на шахматной доске
За год до июня 2025 Друкенмиллер добавил дюжину позиций. Но одна засияла ярче — TSMC (NYSE:TSM), тайваньский виртуоз чипов. Теперь это №5 в портфеле.
Летом 2024 у него не было ни одной акции. Затем — четыре квартала покупок:
- Q3 2024: 57,355
- Q4 2024: 50,160
- Q1 2025: 491,265
- Q2 2025: 166,305 (итого 765,085)
Это его рекордный стейк в TSMC. И неспроста: они — швейцарские часы в мире AI. Без CoWoS-пакетов для Nvidia ИИ будет медленнее, чем чай с молоком.
Спрос на GPU так велик, что Nvidia запрашивает у TSMC больше, чем может дать. И если пузырь лопнет? TSMC выживет, как британский клуб в дождливый день — всегда найдется укрытие.
Apple, автомобили, IoT — их рынки не исчезнут из-за AI-мании. А цена в 23 P/E выглядит почти скромно на фоне PLTR. Как сказал бы сам Друкенмиллер: «Искусство инвестиций — в уходе до грома».
Впрочем, даже в шторм восторжествует здравый смысл. 🚀
Смотрите также
- Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи среда, 5 ноября 2025 9:49
- Стоит ли покупать евро за малайзийские ринггиты сейчас или подождать?
- Будущее ADA: прогноз цен на криптовалюту ADA
- Делимобиль акции прогноз. Цена DELI
- Недооцененные и прибыльные: три компании ИИ, которые вызывают смуту и интерес
- Техногигант — лучший акции ИИ-чипов для покупки сейчас
- Стоит ли покупать юани за рубли сейчас или подождать?
- Акции Tesla рухнули сегодня. Почему Илон Маск считает, что пора покупать.
- Волна и Безысходность: Акции D-Wave Quantum
- Гартнер: падение акций на 30,3%
2025-09-24 11:16