Стоит ли купить акции Block сегодня, чтобы обеспечить себе будущее?

Ах, Block. Эта финансовая империя, в которую верят все, кто желает сделать состояние, и которая в последний раз угодно разочаровала инвесторов. Все последние годы ее акции снижаются, и вот, в 2025 году, блок снова понес убытки. Акции упали на 11%, несмотря на то что рынок понемногу отходит от кризиса, а индекс S&P 500 набирает 10%. Странное дело, ведь сдаваться ей, казалось бы, некуда. Но, как бы то ни было, стоит ли отчаиваться? Особенно если учесть, что за последние три месяца акции Block выросли на 30%. Это впечатляющий скачок за столь короткий срок, и, по слухам, причиной тому стал список компании в индексе S&P 500 и экономический подъем, столь же неясный, как и сама природа финансовых рынков.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Но подождите. Почти две трети аналитиков на Уолл-Стрит продолжают давать рекомендацию «покупать», и у них есть средний целевой показатель на уровне 95 долларов, что на 27% выше текущей цены. Похоже, Block действительно что-то замышляет. Или нет? О, как бы мне хотелось иметь право на ответ на этот вопрос, который, по сути, подразумевает решение о том, хотите ли вы стать владелицей рояля, или в лучшем случае-коллективной квартиры.

Восторженные финансовые услуги

Вы когда-нибудь думали, что финансовые услуги могут быть захватывающими? Нет, конечно же, вы никогда так не думали. Однако Block, похоже, со своей ужасающей дерзостью решила изменить восприятие. Она начала с крошечного кард-ридера, который подключается к смартфону и принимает платежи. Название компании тогда было Square (квадрат), и вот она-история успеха, как ни крути. Но на этом не остановились: компания изобретала все новые и новые финансовые продукты, о которых ни один здравомыслящий человек, по-видимому, и не подумал бы. Сегодня у Block есть два совершенно отдельных сегмента. Один остается верен старому названию — Square — и обслуживает малый бизнес, создавая цифровые платформы для продавцов. Другой — Cash App — направлен на удовлетворение потребностей частных лиц, предлагая широкий спектр услуг, от цифровых платежей до кредитных карт.

Но вот где начинается магия, или же… мистика? Эти два сегмента объединены одним: в их основе — технология, технологии и еще раз технологии. Именно они притягивают как владельцев бизнесов, так и простых пользователей, мечтающих о том, чтобы не иметь дело с банками и другими институциями, которых обошел сам дьявол. И что самое странное: это работает. Блок добавляет новые услуги, не ведая усталости. Так, в сфере бизнеса был представлен новый POS-терминал, размером с мобильный телефон, но с функциональностью полноценного устройства для торговых точек. В Cash App продолжается расширение программы личных кредитов с помощью искусственного интеллекта.

Смешанная картина

Но вот мы и подошли к самой сути, к самой непостижимой части этого загадочного явления. Block всегда быстро росла, принося своим акционерам прибыль, но в какой-то момент что-то пошло не так. Акции стали сплошной обузой. Да, она пыталась все объяснить — мол, не мы такие, а рынок. И добавила в свою модель криптовалюты, включая тот самый любимый всемирным хаосом Биткойн. Да, биткойн. Теперь он считается частью дохода Block, а его чудесное влияние на финансовые отчеты ощущается с обеих сторон, и, не скрою, результат часто далеко от оптимистичного.

Но в конце концов, с этим всем можно что-то сделать. В отчете за второй квартал, несмотря на свою долю эпопеи, Block сообщила об увеличении выручки на 9%. Это говорит о том, что компания снова на ногах, по крайней мере, временно. Операционная прибыль увеличилась на 28%, а операционная маржа выросла с 18% до 22%. Блок следуют принципу «Правила 40», который соединяет рост выручки с прибылью и сохраняет дух победы, несмотря на все сложности. Так что есть шанс на 2026 год. Ах, как заманчиво это все, не правда ли?

Возможности впереди

С расширением своего кредитного бизнеса, в том числе благодаря приобретению бренда Afterpay, Block продвигается в сторону более традиционных финансовых услуг. Но сделано это в своем уникальном стиле. Бизнес по предоставлению кредитов открывает новые горизонты, но и ставит Block в прямую конкуренцию с другими компаниями, которые уже активно используют искусственный интеллект для кредитной оценки. И хотя эти стартапы, такие как Upstart Holdings и Pagaya Technologies, могут быть конкурентами, рынок займов в 3 триллиона долларов — это не шутки.

На данный момент Block имеет доход за последние 12 месяцев почти 24 миллиарда долларов. Она запустила новые продукты, привлекла клиентов, и если все продолжится в том же духе, у нее есть шанс увеличить долю на рынке. Однако, стоит помнить, что рост компании не гарантирован — да и сама эта история полна тумана и непредсказуемости. Риски, как всегда, высоки. Так что хотя я и вижу возможность для роста, полагаться на единственного героя в этом спектакле не стоит.

Так стоит ли инвестировать в Block? Возможно. Но лишь если вы готовы к неожиданным поворотам судьбы и с изрядной долей осторожности в руках. Я бы порекомендовал рассматривать эту компанию только тем, кто готов мириться с рисками и непредсказуемыми итогами.

🤔

Смотрите также

2025-08-15 13:26