Стоит ли покупать S&P 500 на рекордном уровне?

Сейчас S&P 500 (^GSPC) находится всего в 1,5% от своего исторического максимума. Некоторые инвесторы, как яичница в духовке, жарятся на вопросе: стоит ли покупать этот индекс и его звездные акции, или рынок уже превратился в пересушенный пирог?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Давайте разберемся с тремя вещами, которые стоит взвесить перед тем, как бросаться в омут широкого рынка. Только не думайте, что я стану вам советовать, как рыбачить в мутной воде — я просто расскажу, как не утонуть.

1. Время — лучший друг и худший враг

Инвестирование — это как посадка дерева: если вы хотите увидеть, как оно растет, начните с семечка. Но человеческая природа, как и рынок, склонна к суете. Купите акции в момент их исторического максимума, и вы почувствуете себя так, будто вы купили билет в концерт, который уже закончился. Однако история учит нас, что подобные «пиковые» моменты часто оказываются отличными стартовыми позициями — если вы готовы подождать, пока дерево вырастет.

Макроэкономические цифры говорят, что текущая цена/прибыль по S&P 500 — 22,3, что выше пятилетней средней 20,9. Это как сказать, что рынок стал дороже, чем бутылка вина в ресторане с видом на Эмпайр-стейт-билдинг. Но если ваша пенсия еще десяток лет не будет нуждаться в ваших сбережениях, то подорожание — это просто шум. А вот если вы торопитесь, то, возможно, стоит подумать, как бы вы поступили, если бы купили акции перед очередным кризисом.

2. Как индекс влияет на ваш портфель

Покупка S&P 500 — это как покупка корзины с фруктами, в которой все яблоки принадлежат одному яблоневому дереву. В реальности индекс не так разнообразен, как вы думаете. Вложив $10 000 в Vanguard S&P 500 ETF (VOO), вы получите $730 Nvidia, $703 Microsoft и так далее. Это как если бы вы купили коробку с конфетами, а внутри оказалось 70% карамели одного вида.

Технологии, коммуникации и потребительские товары составляют 53,3% индекса. Если вы уже владеете акциями этих гигантов, то покупка S&P 500 — это как добавление еще одного куска пирога, когда вы уже сыты. Но если вы хотите разнообразия, то, возможно, стоит поискать мелкие и средние компании, которые в индексе почти не представлены.

Допустим, вы думаете, что Advanced Micro Devices вот-вот захватит рынок у Nvidia. Тогда покупка S&P 500 — это как попытка победить в гонке, сидя на спине у проигравшего. Лучше вложите деньги напрямую в AMD, чтобы не поддерживать конкурента, который, как вы надеетесь, потерпит неудачу.

3. Финансовые цели — не игрушка

Если ваша цель — получать пассивный доход, то S&P 500 — это как пытаться поймать дождь в шляпу на солнечный день. Его дивидендная доходность — всего 1,2%, а десять лет назад она была 2,1%. Ростовые акции, которые не платят дивидендов, теперь доминируют, как пчелы в улье, которые забыли про мед.

Если вы хотите пассивного дохода, то лучше поискайте акции с высокой доходностью. Coca-Cola, например, платит 3% дивидендов и уже 63 года увеличивает выплаты. Это как иметь старого верного друга, который не только не подводит, но и приносит вам плоды.

Только покупайте S&P 500, если он работает на вас

Лучшие компании — это те, которые инвестируют свои прибыли обратно в бизнес, как змея, которая грызет хвост, чтобы расти. Но если вы покупаете S&P 500 на пике, то, возможно, вы инвестируете в будущее, которое еще не пришло. Однако не забудьте проверить, как индекс сочетается с вашим портфелем и целями. Это как покупать лодку, не зная, в каком озере вы будете плыть.

Даже на историческом максимуме S&P 500 остается отличным выбором для долгосрочных инвесторов. Но если вы не разберетесь с его структурой, то можете оказаться в ситуации, когда рынок будет расти, а вы — нет. Так что, дорогие мои, помните: рынок — это не казино, а школа терпения. 🦜

Смотрите также

2025-08-06 04:36