Светлое будущее и немного кремния

Итак, Палантир Технологии (PLTR 0.75%). Компания, чье название вызывает в памяти древних провидцев, но чьи дела, прямо скажем, весьма земные. В минувшем году они умудрились взлететь на целых 166%, что, в принципе, неплохо для компании, которая, как и все провидцы, большую часть времени смотрит в туманное будущее. Ускорение роста, конечно, впечатляет, особенно учитывая, что это всё благодаря этой самой искусственной магии, которую мы называем «искусственным интеллектом».

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Их «Платформа Искусственного Прозрения» (Artificial Intelligence Platform – звучит как заклинание) оказалась на удивление действенной. Появились новые клиенты, старые клиенты начали заказывать больше. Инвесторы, как всегда, затаили дыхание в ожидании отчета за четвертый квартал, который должен был прозвучать 2 февраля. Надеются, что отчет не окажется пустышкой, как предсказание старой цыганки.

Чтобы оправдать свою заоблачную оценку (416 кратных от прибыли прошлого периода и 117 кратных от продаж), Палантиру нужно показать чудеса. Впрочем, чудеса в наше время стоят дорого. Остается только гадать, сможет ли эта компания взлететь еще выше. Но, знаете ли, есть и другие игроки на этом поле. Компания, чья оценка куда скромнее, отчитается 3 февраля. И есть шанс, что она сможет получить неплохой импульс.

Lumentum Holdings (LITE +3.51%). Компания, о которой мало кто слышал, но которая в минувшем году взлетела на целых 328%. Как вам такое?

Волшебный свет и кремниевые долины

Lumentum Holdings в последние четыре квартала постоянно превосходила ожидания Уолл-стрит. И, скорее всего, эта тенденция продолжится. Все дело в растущем спросе на их оптические и фотонные компоненты, которые обеспечивают сверхбыструю передачу данных в центрах обработки данных, где обитает этот самый искусственный интеллект. К тому же, у них повысилась эффективность и улучшился ассортимент продукции. В общем, всё идет как по маслу, или, если угодно, как по кремниевой долине.

В первом квартале их финансового 2026 года (закончившегося 27 сентября) их операционная маржа (без учета всяких там бухгалтерских хитростей) выросла на целых 15.7 процентных пункта, достигнув 18.7%. А выручка увеличилась на 58%, достигнув 337 миллионов долларов. В результате, их прибыль выросла в шесть раз, достигнув 1.10 доллара на акцию. В общем, всё идет как по волшебству.

На второй квартал Lumentum прогнозирует выручку в 650 миллионов долларов. Это еще на 62% больше, чем в прошлом году. А прибыль, как ожидается, вырастет более чем в три раза, достигнув 1.40 доллара на акцию. Такой рост выручки объясняется тем, что Lumentum активно наращивает производственные мощности. В конце концов, волшебство требует ресурсов.

Не удивляйтесь, если руководство компании представит сильный прогноз на текущий квартал. Более 60% их выручки сейчас приходится на облачные вычисления и инфраструктуру искусственного интеллекта. Спрос со стороны крупных игроков и производителей сетевого оборудования растет. В конце концов, кто откажется от волшебства?

По оценкам Moody’s, инвестиции в инфраструктуру со стороны крупных облачных провайдеров могут достичь 3 триллионов долларов в ближайшие пять лет. У Lumentum есть солидный потенциал для роста в этом сегменте. Неудивительно, что аналитики настроены оптимистично в отношении перспектив компании, прогнозируя здоровый двузначный рост прибыли.

Дорого, но стоит того

Ралли акций Lumentum в минувшем году привело к увеличению соотношения цены к прибыли до 208. Но их феноменальный рост прибыли и перспективы объясняют, почему их мультипликатор будущей прибыли составляет всего 58. Стоит отметить, что прибыль Lumentum растет быстрее, чем у Палантира, но при этом их оценка значительно ниже.

Более того, мультипликатор продаж Lumentum составляет всего 13, что значительно ниже, чем у Палантира. Конечно, это не совсем корректное сравнение, поскольку Lumentum – это компания, производящая оборудование, а Палантир – это поставщик программного обеспечения. Но обе компании обслуживают быстрорастущий рынок искусственного интеллекта.

Поэтому покупка Lumentum сейчас выглядит разумным шагом, поскольку их выдающийся рост, вероятно, приведет к дальнейшему росту акций. В самом деле, даже если мультипликатор оценки Lumentum сократится до 45 (среднего для технологического сектора США) через три года, и они достигнут прогнозируемой аналитиками прибыли на акцию в 10.12 доллара, то цена их акций может вырасти до 455 долларов.

Это рост на 28% от текущего уровня, но не удивляйтесь, если эта акция взлетит еще выше, поскольку она может продолжать торговаться с премиальным мультипликатором благодаря своему выдающемуся росту прибыли. В конце концов, волшебство всегда стоит дорого.

Смотрите также

2026-01-16 15:36