Тайваньский Полупроводник: Неожиданный Бенефициар ИИ-Революции

Если вы, как и я, иногда задумываетесь о том, как устроен этот безумный мир современных технологий, то, вероятно, обращали внимание на компании вроде Nvidia, OpenAI, Anthropic, Microsoft и Palantir. Все они, безусловно, впечатляют, и инвестиции в них могут быть весьма разумными. Но знаете что? Есть один игрок, который, как мне кажется, совершенно незаслуженно остается в тени, а ведь именно он, вероятно, получит наибольшую выгоду от всей этой искусственной лихорадки. И этот игрок – не американский.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Речь идет о Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), или, как ее еще называют, TSMC. Если представить себе, что производство микросхем – это своего рода шахта, то TSMC – это, пожалуй, самая большая и эффективная шахта в мире. И, как ни странно, это компания, которая, по сути, продает лопаты и кирки всем этим амбициозным золотоискателям из мира искусственного интеллекта. То есть, вне зависимости от того, кто в итоге выиграет гонку ИИ, TSMC в любом случае получит свою долю.

1. Удвоение прибыли в 2025 году: Не просто цифры

В наше время, когда вокруг столько разговоров о взлетевших ценах на акции и совершенно нереальных оценках компаний, приятно видеть компанию, которая просто… зарабатывает деньги. TSMC, в прошлом году, удвоила свою выручку, достигнув 122,4 миллиарда долларов, а прибыль взлетела на 46%, достигнув 10,65 доллара на акцию. И все это благодаря растущему спросу на микросхемы для искусственного интеллекта. Рост выручки от ИИ составил впечатляющие 48%, достигнув 71 миллиарда долларов. Знаете, это напоминает мне золотую лихорадку в Калифорнии, только вместо старателей у нас компании, разрабатывающие ИИ, а вместо золота – микросхемы.

И вот в чем прелесть ситуации: TSMC не нужно выбирать победителя в этой гонке. Alphabet, Meta Platforms, Amazon и Microsoft тратят колоссальные суммы на развитие ИИ – около 650 миллиардов долларов в этом году. И все эти деньги, в конечном итоге, оседают в карманах TSMC. Компания просто спокойно наблюдает за тем, как эти гиганты борются за первенство, и в то же время стабильно зарабатывает.

2. 70% рынка: Монополия или гениальный менеджмент?

Когда речь идет о доле рынка, то TSMC – это абсолютный лидер. 70% мирового производства микросхем приходится на эту компанию. Некоторые могут сказать, что это монополия. Я бы сказал, что это результат многолетних инвестиций в передовые технологии и гениального менеджмента. Представьте себе, что вы пытаетесь построить замок из песка. Если у вас нет хорошего инструмента и опыта, то замок быстро разрушится. То же самое и с производством микросхем. TSMC обладает лучшими технологиями и лучшим опытом, поэтому они и доминируют на рынке.

Samsung и Intel, безусловно, являются конкурентами TSMC, но их технологии пока не могут сравниться с технологиями TSMC. По данным Morningstar, TSMC обладает значительным преимуществом перед конкурентами благодаря тесным отношениям с технологическими гигантами и структурным преимуществам в себестоимости. Это означает, что TSMC не только обладает большей производственной мощностью, но и может производить микросхемы более эффективно и дешево. И это преимущество, по мнению Morningstar, сохранится на десятилетия вперед.

3. Будущее за TSMC: ИИ – это только начало

Руководство TSMC прогнозирует увеличение продаж на 30% в этом году, и, вероятно, компания продолжит расти стабильными темпами в течение многих лет. И это неудивительно. ИИ – это только начало. Вспомните ранние годы интернета. Кто мог тогда предсказать, какие компании появятся в следующие десятилетия и сколько денег они потратят на разработку новых технологий? То же самое и с ИИ. Сложно представить, какие новые продукты и технологии появятся в будущем и сколько вычислительной мощности потребуется для их работы.

Например, рынок ИИ-выводов – где ИИ-модели обучаются для принятия решений – ожидается, что вырастет с 106 миллиардов долларов сегодня до 255 миллиардов долларов к 2030 году. Растущий спрос на новые рынки, подобные этому, может помочь TSMC производить передовые процессоры в течение многих лет. Никакие инвестиции не гарантируют успеха, но если у вас есть 1000 долларов, которые вы хотите инвестировать в доминирующую технологическую компанию, которая выиграет от растущего спроса на передовые процессоры, то Taiwan Semiconductor Manufacturing выглядит очень привлекательным вариантом.

Смотрите также

2026-04-06 21:03