Техас Инструментс и АСМЛ падают: кто следующий?

Все больше и больше отдаляются от апреля, как тараканы от керосинки, индексы S&P 500 и Nasdaq Composite закрылись на рекордных уровнях 25 июля. Мегакапы растут, как дрожжи, а некоторые технологии, напротив, уходят в небытие. И вот, как в старом фильме, два героя — Texas Instruments и ASML Holding — сдают позиции после отчетов.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

TI, как известный винт, упал на 13,9%, а ASML, как монарх, потерял 13,6%. Почему? Потому что даже в мире чипов бывают кризисы, и не все коты ловят мышей.

Почему они падают, и что это значит для других акций ИИ? Давайте разберемся, как в детективе, где каждый поворот — новая загадка.

Звоночки о близком замедлении

TI показал хорошие результаты, но предупредил о замедлении в третьем квартале. Это хватило, чтобы акции ушли вниз, как снежный ком на горе.

ASML тоже отчитался хорошо, но не смог гарантировать рост в 2026-м из-за мировых проблем. Однако 2030-й год — его царство, где доходы могут удвоиться, а маржи подрасти. Но пока — бдительность, как в сказке о трех поросятах.

Новость о замедлении TI и ASML может испугать инвесторов, но не стоит паниковать. Вспомним: даже в мире ИИ есть свои тени.

Не все части компьютера горят огнем

Если бы полупроводниковая индустрия была домом, TI — это гвозди, которые держат все вместе. Его аналоговые и встроенные чипы — как винты в механизме.

Аналоговые чипы превращают звуки в электричество, как микрофон в студии. Они в телефонах, автомобилях, медицине. Встроенные чипы — как шестеренки, соединяющие устройства. TI делает решения для автоматизации, автономных машин и ИИ на краю.

Edge AI — это когда ИИ работает на устройстве, а не в облаке. Например, TI помогает фабрикам с оптимизацией, безопасностью и взаимодействием с людьми. Как в старом анекдоте: «ИИ работает, а человек смеется».

TI не делает GPU или CPU для серверов, но его решения по управлению энергией и подключению — как ключевые элементы в замке.

Из-за разнообразия рынков, TI может колебаться, как маятник. В последние годы его рост был отрицательным, потому что спрос в 2022-2023-м был как у лошади на скачках, а теперь — как у таракана в тарелке.

На заседании TI в этом году CEO Хавив Илан сказал: «Тарифы и геополитика — не закончены. Пока пауза, но будьте готовы». Как в кино: «Всё еще не кончено».

Он также отметил признаки восстановления промышленности, но автомобильный сектор все еще в тумане. Управление стало осторожнее, а акции — как дамба перед разливом.

Глобальные цепочки и клиенты АСМЛ делают ее уязвимой

ASML производит сложные машины для чипов, как королевские ковры в дворце. Ее EUV-машины — как драгоценности, нужные для ИИ-чипов.

TI — как универсал, а ASML — как мастер на все руки, зависящий от нескольких клиентов. Как в анекдоте: «Два клиента — и бизнес в порядке».

ASML продала 76 систем за 5,5 млрд евро. Каждая — как драгоценность. Но покупка таких машин — как скупка картошки в кризис: дороговато, но нужно.

Даже для Тайваньского полупроводника это инвестиция, как в гипермаркет. Решение зависит от планов клиентов и спроса. Как в старом говоре: «Покупай, пока не ушли».

Несмотря на предупреждения TI, ASML больше беспокоится о тарифах и экономике. Как в сказке: «Все не так просто».

Сбалансированные покупки для инвесторов

TI и ASML похожи: не делают GPU, но получают выгоду от ИИ. Они напоминают, что индустрия — как погода: не всегда солнечно.

Влияние их предупреждений зависит от применения. Например, TI может повлиять на Analog Devices, а ASML — на Lam Research. Но для Nvidia и Broadcom — как для короля: их дела идут вверх.

Все же TI и ASML остаются надежными инвестициями, как старый друг. Их дивиденды — как золото в сейфе. TI — 21 год роста дивидендов, 2,9% — как подарок.

Итак, мир полупроводников — как баллада: иногда падает, иногда летит. Но в любом случае — интересно. 💰

Смотрите также

2025-07-31 14:40