Теневые Игроки ИИ: За пределами Сияния Nvidia

Nvidia, эта вездесущая матрица графических решений, купается в лучах славы, освещающей мир искусственного интеллекта. Но, как и в любом тщательно поставленном спектакле, за кулисами скрываются другие, не менее достойные внимания актеры. Компании, чьи траектории роста, смею заметить, обгоняют даже этот гигантский механизм, и в чьи перспективы, что примечательно, сама Nvidia, с холодной расчетливостью инвестора, уже внесла свои скромные инвестиции. Парадоксально, не правда ли? Инноватор, инвестирующий в тех, кто, возможно, его превзойдет. Это как если бы сам Моцарт спонсировал юного Бетховена.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Речь идет о Nebius (NBIS +0.74%) и CoreWeave (CRWV 3.83%). Две компании, чьи имена, признаюсь, звучат несколько футуристично, словно вырванные из страниц научно-фантастического романа. И, поверьте, их реальность ничуть не менее захватывающая. Обе демонстрируют потенциал, который заставляет даже самых циничных аналитиков приподнимать брови в задумчивости.

Небьюс и КореВев: Головокружительные Траектории

И Небьюс, и КореВев относятся к новому поколению «неоклауд»-компаний – поставщиков облачных вычислений, сфокусированных исключительно на задачах искусственного интеллекта. Обе, как послушные ученики, используют аппаратное обеспечение Nvidia, что, несомненно, является для Nvidia своеобразным знаком качества. Но в деталях их подходы различаются. Небьюс предлагает своим клиентам комплексное решение «под ключ», охватывающее все этапы – от создания и обучения моделей до их развертывания и эксплуатации. КореВев же, напротив, специализируется на предоставлении графических процессоров (GPU) по требованию, обеспечивая максимальную вычислительную мощность. Разница, как между полноформатным романом и сборником коротких рассказов.

Небьюс, как более компактный организм, демонстрирует более стремительный рост. В первом квартале компания зафиксировала рост выручки на поразительные 684% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Цифра, которая граничит с абсурдом, но, похоже, является лишь предвестником грядущих достижений. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост выручки Небьюс на 551% в текущем году и на 224% в следующем. И это, поверьте, не просто цифры, а намеки на будущее, где Небьюс станет одним из ключевых игроков на рынке ИИ. Прогнозы предполагают увеличение выручки с 530 миллионов долларов до 11,2 миллиарда долларов в период с 2025 по 2027 год. Подобные темпы роста за столь короткий промежуток времени, смею заметить, достойны пера самого Жюля Верна.

КореВев растет несколько медленнее, но тоже весьма уверенно. В первом квартале выручка компании увеличилась на 112% по сравнению с прошлым годом, достигнув 2,1 миллиарда долларов. Как и Небьюс, КореВев накопил внушительный портфель заказов от своих клиентов. Общий объем заказов сейчас составляет почти 100 миллиардов долларов, при этом более трети этой суммы, как ожидается, будет реализована в течение следующих двух лет. Аналитики также настроены оптимистично в отношении перспектив роста КореВев, прогнозируя увеличение выручки на 147% в 2026 году и на 97% в 2027 году. Обе эти цифры, смею заверить, превзойдут темпы роста Nvidia, что делает КореВев весьма привлекательной инвестицией.

Однако, как это часто бывает, у каждой медали есть обратная сторона. И Небьюс, и КореВев сталкиваются с определенными проблемами, которые необходимо учитывать.

Небьюс и КореВев: В Поисках Прибыли

Небьюс и КореВев находятся в уникальной ситуации, где возможности для роста затмевают все остальные факторы, и прибыль, признаюсь, отходит на второй план. Но инвесторам необходимо понимать, как эти две компании финансируют свое развитие. Строительство дата-центров – дело дорогостоящее, и поскольку у КореВев и Небьюс нет стабильной базы доходов, они вынуждены привлекать капитал из внешних источников. Это можно сделать путем выпуска акций или привлечения долга, но в любом случае это создает дополнительные риски для акционеров. Однако, смею заметить, это неизбежная плата за возможность быстрого роста.

Главное, что инвесторам следует учитывать, – это повышенные риски, связанные с финансированием этих двух компаний и долгосрочные последствия для доходности, если основным механизмом привлечения капитала станет выпуск акций. Это может привести к размыванию доли существующих акционеров (подобно тому, как инфляция снижает покупательную способность доллара) и снижению долгосрочной доходности. Однако, учитывая впечатляющие темпы роста, я уверен, что эти две компании смогут обеспечить высокую доходность на инвестиции и стать успешными компаниями в течение нескольких лет. Это не будет легко, но с учетом высокого спроса на ИИ, я верю, что у них все получится.

Смотрите также

2026-06-10 12:32