Тени на Финансовом Рынке: Игра на Снижение

Почти два десятилетия минуло с тех пор, как Глобальный Финансовый Кризис вызвал волну банкротств, отбросив тень на весь финансовый сектор. К счастью, времена изменились. Крупные американские банки, в общем и целом, стоят на прочном фундаменте. И все же, эта видимая стабильность не должна усыплять бдительность, ибо память о былом, словно туман, может сгущаться над горизонтом.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Нельзя сказать, что банковские акции взлетят подобно ракетам, устремляясь к технологическим вершинам. Они скорее напоминают надежные, но неторопливые суда, идущие своим курсом. Однако, они представляют собой ценность, и все чаще демонстрируют рост дивидендов. И все же, в этом благополучии таится некая тревога. Многие сегодняшние участники рынка помнят кризис, ощутили его тяжесть, и эта память, как старый шрам, может заставить их колебаться.

Вполне возможно, что некоторые инвесторы до сих пор испытывают опасения по отношению к финансовому сектору. И, возможно, их посещает мысль об игре на понижение, о фонде, подобном ProShares UltraShort Financials ETF (SKF 1.39%). В этой затее есть свои риски, но и свои, пусть и призрачные, возможности.

Не просто медведь, а медведь с клыками

Из самого названия этого фонда становится ясно, что это инструмент для игры на понижение, ставка на ослабление базового актива. В данном случае, это индекс S&P Financial Select Sector, включающий в себя акции финансового сектора, входящего в состав S&P 500. И тут кроется тонкость. Этот фонд – не просто обратный, он – с плечом. Он призван принести вдвое больше убытков от дневной динамики указанного финансового индекса. Посмотрим, как это проявляется в реальности. 18 февраля индекс вырос на 0.85%, а ETF просел на 1.69%. В целом, фонд действовал предсказуемо, хотя и с некоторой долей печали.

Искушение воспользоваться таким инструментом понятно, особенно для тех, кто с интересом наблюдал за событиями, описанными в фильмах The Big Short и Margin Call. Но есть одно «но». И даже несколько. Во-первых, предсказать, когда наступит новая волна падения банковских акций, а тем более кризис, – задача, близкая к невозможной. Во-вторых, новички в торговле могут поддаться соблазну держать обратный или с плечом ETF неделями или месяцами, что является крайне рискованной стратегией. Не стоит принимать мои слова на веру. ProShares предупреждает инвесторов, что ETF с плечом не должны рассчитывать на достижение заявленных дневных целей в течение более одного дня.

Для чего же он годится?

Предположим, что новый банковский кризис не за горами. Даже в этом случае ProShares UltraShort Financials ETF может быть полезным инструментом для опытных трейдеров. Он может использоваться в качестве краткосрочной страховки от долгосрочных позиций в акциях финансового сектора. Кроме того, этот и другие ETF с плечом могут быть полезны для извлечения выгоды из новостей, таких как отчеты о прибылях и убытках компаний.

Этот ETF также может обеспечить краткосрочную защиту от долгосрочных инвестиций в Berkshire Hathaway и JPMorgan Chase, на долю которых приходится 23% веса базового индекса. Но помните, что этот ETF и его аналоги – инструменты для краткосрочной торговли, а не для долгосрочных инвестиций. Они подобны бабочкам, порхающим вокруг пламени, – прекрасные, но недолговечные.

Смотрите также

2026-02-22 22:33