Тихие гиганты: Три нефтепроводные компании, печатающие деньги

Печать денег

Цены на нефть в этом году, надо признать, не могли не привлечь внимание. Взлет более чем на 70%, с переходом за отметку в 100 долларов за баррель, на фоне геополитической неразберихи… В общем, вполне ожидаемо. Но знаете, что гораздо интереснее? Есть такие компании, которые, вне зависимости от капризов рынка и политических бурь, тихо, но уверенно, продолжают генерировать денежные потоки. Речь о нефтепроводных компаниях. Пока все гоняются за взлетами и падениями, они просто делают свою работу. И делают ее весьма прибыльно. Давайте посмотрим на трех игроков, которые, похоже, обладают удивительной способностью «печатать деньги», даже когда все вокруг лихорадит.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Energy Transfer

Итак, Energy Transfer (ET 0.41%). Представьте себе сеть трубопроводов, протянувшаяся на более чем 140 тысяч миль по территории США. Это примерно как объехать Землю пять с половиной раз! Но это не просто трубы, это сложная система, включающая в себя перерабатывающие заводы и экспортные терминалы. И самое главное – около 90% доходов этой компании защищены долгосрочными контрактами или регулируемыми государством тарифами. В прошлом году эта компания сгенерировала более 8,2 миллиарда долларов наличными. Почти половину этой суммы – 4,6 миллиарда – она выплатила своим инвесторам, а остальное направила на дальнейшее развитие. Впечатляет, не правда ли?

В этом году компания планирует инвестировать более 5 миллиардов долларов в новые проекты. И эти проекты будут приносить доход еще долгие годы. Более того, компания планирует увеличивать свои выплаты инвесторам на 3-5% в год. Представляете, стабильный рост в непредсказуемом мире? Это почти как найти философский камень.

Enbridge

Enbridge (ENB 0.50%) – это компания, которая транспортирует около 30% всей нефти, добываемой в Северной Америке, и 20% газа, потребляемого в США. Кстати, это больше, чем потребляет вся Россия. И это еще не все – компания также владеет крупнейшей газораспределительной сетью в Северной Америке и активно инвестирует в возобновляемые источники энергии. Что делает Enbridge особенной? Почти 98% ее денежных потоков защищены долгосрочными контрактами. Это значит, что компания может прогнозировать свои доходы с удивительной точностью. Более того, Enbridge уже 20 лет подряд выполняет свои финансовые прогнозы. Это почти как швейцарские часы.

В прошлом году компания сгенерировала 12,5 миллиарда канадских долларов (около 9 миллиардов долларов США) в виде денежных средств, доступных для распределения. Около 60-70% этой суммы выплачивается в виде дивидендов (текущая доходность – 5,2%), а остальное реинвестируется в развитие компании. И, как вы уже догадались, компания планирует продолжать увеличивать свои дивиденды. Enbridge уже 31 год подряд увеличивает свои дивиденды в канадских долларах. Это почти как вечный двигатель.

Kinder Morgan

Kinder Morgan (KMI 1.22%) владеет крупнейшей в Северной Америке системой транспортировки природного газа. Компания также является лидером в транспортировке нефтепродуктов и углекислого газа. И, как вы уже догадались, большая часть ее доходов защищена долгосрочными контрактами или хеджированием. Более 96% ее денежных потоков защищены от волатильности рынка. Это почти как бронежилет.

В этом году компания ожидает получить около 6,4 миллиарда долларов в виде операционного денежного потока. Около 2,7 миллиарда долларов будет выплачено в виде дивидендов, а остальное реинвестировано в развитие трубопроводной сети. Компания уже инвестирует около 10 миллиардов долларов в новые проекты, и планирует инвестировать еще более 10 миллиардов долларов в ближайшем будущем. И, как вы уже догадались, компания планирует увеличивать свои дивиденды. Kinder Morgan уже девять лет подряд увеличивает свои дивиденды. Это почти как закон природы.

Печатаем деньги, несмотря ни на что

Нефтепроводные компании генерируют стабильные денежные потоки благодаря долгосрочным контрактам и регулируемым государством тарифам. Это означает, что они будут продолжать «печатать деньги» даже после того, как геополитическая неразбериха утихнет и цены на нефть нормализуются. Это делает их идеальными акциями для долгосрочных инвесторов, особенно для тех, кто ищет стабильный доход. В конце концов, в этом безумном мире стабильность – это роскошь, которую стоит ценить.

Смотрите также

2026-03-31 15:33