Три акции для терпеливых оптимистов

Обычно, когда речь заходит о «взлетающих» акциях, подразумевается краткосрочный всплеск. Что ж, позвольте мне немного перевернуть эту концепцию. Сегодня я хочу поговорить о трех компаниях, которые демонстрируют устойчивый рост на протяжении… ну, скажем, приличного периода времени. Не о спекуляциях, разумеется. О вдумчивых инвестициях.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Эти три компании уже превзошли рыночные показатели, и я полагаю, что у них еще есть потенциал. Две из них переживают временную коррекцию, а третья, на мой взгляд, недооценена. Так что, дамы и господа, предлагаю вам присмотреться к этим акциям. Возможно, они не сделают вас миллионерами за ночь, но, возможно, обеспечат спокойную старость.

MercadoLibre: Неплохо для Латинской Америки

MercadoLibre (MELI 0.58%) – это латиноамериканский гигант электронной коммерции и финтеха. Годовая доходность акций составляет 25% с момента выхода на IPO. Представьте себе: 100 миллионов активных покупателей и 61 миллион активных пользователей в месяц. Если бы это была страна, она заняла бы третье место в Латинской Америке по численности населения. Довольно впечатляет, не правда ли? Более того, 1,8 миллиона семей используют MercadoLibre как основной источник дохода. Неплохо для компании, которая, скажем так, не является частью европейской аристократии.

Несмотря на то, что MercadoLibre уже является крупнейшей компанией в Латинской Америке и входит в список 100 самых ценных брендов, у нее еще есть куда расти. Во-первых, уровень проникновения электронной коммерции в Латинской Америке вдвое ниже, чем в США. Во-вторых, компания предлагает широкий спектр услуг, включая логистику, рекламу, стриминговые сервисы, программы лояльности, кредитные карты, кредиты для продавцов и банковские услуги. Потенциал для перекрестных продаж огромен. Это создает своего рода эффект снежного кома. Очень удобно.

Бразилия, Аргентина и Мексика составляют около 95% продаж MercadoLibre, хотя на них приходится всего 60% населения Латинской Америки. Есть куда расширяться. В последнее время акции MercadoLibre немного подешевели из-за инвестиций в логистику и искусственный интеллект, что повлияло на прибыльность. Ну что ж, иногда приходится жертвовать краткосрочной прибылью ради долгосрочного роста. Я считаю, что это разумная сделка. Акции торгуются с коэффициентом P/E 31, а продажи растут на 45% в квартал. Полагаю, что акции скоро снова взлетят.

Casey’s General Stores: Не только заправка

Casey’s General Stores (CASY 0.83%), базирующаяся в Айове, демонстрирует годовую доходность в 18%. Когда-то это была простая сеть заправок, а теперь – пятая по величине сеть пиццерий в США. Компания вышла за пределы своих корней в маленьких городках Айовы и расширяется на юг и за океан. В настоящее время насчитывается почти 3000 магазинов, а прибыль на акцию выросла в восемь раз за последние десять лет. Довольно неплохо для компании, которая, скажем так, не занимается космическими исследованиями.

Два фактора способствуют этим впечатляющим результатам. Во-первых, рынок удобных магазинов консолидируется. Маленькие семейные магазины уступают место крупным сетям, таким как Casey’s, которые получают преимущества от масштаба. Во-вторых, потребители все чаще покупают продукты питания, напитки и товары первой необходимости в удобных магазинах, а не только заправляются. 70% транзакций в магазинах Casey’s не связаны с топливом. Компания получает две трети своей валовой прибыли от продаж внутри магазинов и одну треть от продажи топлива. Что ж, люди должны есть, даже если они ездят на автомобилях.

Casey’s имеет 10 миллионов участников программы лояльности и планирует внедрить новые предложения крылышек и картофеля фри во всех своих магазинах в течение следующих двух лет, в дополнение к популярной пицце. Компания планирует увеличить EBITDA на 18-20% к 2026 году и открыть не менее 80 новых магазинов. Акции оцениваются в 20 раз от операционного денежного потока. Не запредельно дорого. Моя дочь уже сделала Casey’s своей крупнейшей инвестицией. Я планирую добавить акции при любой коррекции. Я полагаю, что акции будут продолжать расти в долгосрочной перспективе.

Wingstop: Крылышки и успех

Wingstop (WING +0.51) демонстрирует годовую доходность в 23% с момента выхода на IPO в 2015 году. Да, акции упали на 48% от своего пика. Что ж, рынок иногда бывает капризным. Нельзя ожидать, что все всегда будет идти гладко.

Падение вполне объяснимо. Акции были переоценены, а рынок, возможно, чрезмерно отреагировал на первый квартал снижения сопоставимых продаж за 21 год. После роста сопоставимых продаж на 71% в период с 2020 по 2024 год, снижение на 5% в сложной потребительской среде не кажется мне катастрофическим. Нельзя ожидать, что рост будет бесконечным.

Wingstop насчитывает чуть более 3000 магазинов, и, по мнению руководства, компания может достичь 10 000 магазинов в долгосрочной перспективе. В настоящее время одобрено около 2000 магазинов в стадии разработки. Компания планирует увеличить количество магазинов на 15% в 2026 году. Что ж, люди всегда будут есть крылышки.

В 2015 году средний объем продаж на один магазин составлял 1,1 миллиона долларов. Сегодня – 2,1 миллиона долларов. При этом стоимость инвестиций в один новый магазин выросла всего на 35%. Это говорит о значительном улучшении прибыльности. Это привлекательный вариант для франчайзи. Что ж, всем нужно зарабатывать на жизнь.

Акция торгуется с коэффициентом P/E 42. Не дешево, но перспективы роста, увеличение среднего объема продаж на один магазин и международный потенциал перевешивают небольшую премию. Я покупал акции Wingstop и, вероятно, буду продолжать покупать, особенно во время этой коррекции. Что ж, жизнь слишком коротка, чтобы отказываться от крылышек.

Смотрите также

2026-03-20 20:17