Три акции потребительского сектора для долгосрочных инвестиций

Инвесторы, как правило, не рассматривают компании потребительского сектора как объекты для стремительного роста. Обычно это организации с консервативным управлением, которые редко демонстрируют доходность, сопоставимую с более динамичными компаниями. И, что примечательно, они часто выплачивают дивиденды. (Что, в сущности, логично. Если у вас есть деньги, вы можете ими поделиться. Если нет, то… ну, не очень.)

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако некоторые из этих компаний демонстрируют долгосрочную стабильность и, вероятно, продолжат это делать. Поэтому, приобретая акции этих трех компаний, инвестор может рассчитывать на значительную доходность в долгосрочной перспективе. (Хотя, конечно, никто не гарантирует, что Вселенная не решит внезапно измениться. Или что акции не начнут падать в бездну. Но это уже совсем другая история.)

Constellation Brands

Constellation Brands (STZ 2.56%) – один из лидеров алкогольной индустрии, которому, как и всем, приходится сталкиваться с внутренними и внешними вызовами. Продажи снижаются, поскольку потребители, в разных поколениях, пьют меньше алкоголя. (Возможно, они просто стали умнее. Или им надоело просыпаться с головной болью. Это, конечно, гипотезы.)

Компания является дистрибьютором самого популярного пива в Америке, Modelo, но его мексиканское происхождение вызывало опасения относительно возможных тарифов. Внутри компании недооценили тенденцию к снижению потребления и слишком полагались на бренды вина и спиртных напитков, которые не оправдали ожиданий. (Это как строить космический корабль из спичек и надеяться, что он долетит до Альфа Центавра.)

Однако инвесторы, кажется, уже учли эти проблемы в цене акций, возможно, даже завысили их. Именно поэтому Уоррен Баффет инвестировал часть средств Berkshire Hathaway в эту компанию перед выходом на пенсию, и это, вероятно, было мудрым решением. Кроме того, Constellation избавилась от некоторых убыточных брендов вина и спиртных напитков. (Это как избавляться от балласта, чтобы космический корабль мог лететь быстрее. Хотя, конечно, это всего лишь метафора.)

Этот шаг частично объясняет снижение продаж на 11% в 2026 финансовом году (завершился 28 февраля). Тем не менее, компания получила 1,8 миллиарда долларов свободных денежных средств, которые направила на выкуп акций и выплату дивидендов. Дивиденды, которые растут каждый год с 2015 года, составляют 4,12 доллара на акцию в год, что обеспечивает 2,6% доходность. (Это как получать небольшую компенсацию за то, что вы живете во Вселенной, которая постоянно расширяется.)

Более того, в 2027 финансовом году компания прогнозирует сохранение уровня продаж. Акции компании выросли на 15% с начала года. Учитывая соотношение P/E всего 16, можно утверждать, что эта акция Уоррена Баффета сейчас абсурдно дешева. (Что, в принципе, логично. Вселенная полна абсурда.)

PepsiCo

Как и Constellation, PepsiCo (PEP 0.64%) предоставляет уникальную возможность для инвесторов, адаптируясь к меняющимся вкусам потребителей. Помимо своей флагманской колы, в ее портфель входят Mountain Dew, Gatorade, Doritos и Quaker Oats. (Это как собирать коллекцию странных и удивительных артефактов из разных уголков Вселенной.)

В последние годы потребители стали более осторожно относиться к сладким напиткам и обработанным продуктам, что привело к снижению продаж. PepsiCo отреагировала на это, изменив ингредиенты многих своих продуктов и приобретя бренды, связанные со здоровым питанием, такие как Siete Foods. (Это как пытаться приручить дикого зверя, предлагая ему морковку.)

Восстановление компании демонстрирует обнадеживающие признаки. В первом квартале 2025 финансового года (завершился 21 марта) чистый доход вырос почти на 9%, что значительно выше 2% в 2025 финансовом году. Кроме того, хотя свободный денежный поток в первом квартале составил минус 406 миллионов долларов, он улучшился по сравнению с предыдущим годом. Стоит отметить, что в 2025 финансовом году свободный денежный поток составил почти 7,7 миллиарда долларов. (Это как находить потерянный клад в космическом пространстве.)

Эти средства были направлены на выкуп акций и выплату дивидендов, которые увеличиваются уже 54 года подряд. Дивиденды составляют 4,69 доллара на акцию в год, что обеспечивает доходность почти 3,7%. (Это как получать небольшую зарплату за то, что вы существуете во Вселенной.)

Аналитики прогнозируют увеличение выручки на 5% в 2026 финансовом году, что свидетельствует об успехе изменения стратегии компании. Кроме того, акции компании выросли почти на 10% в этом году, и при соотношении P/E 24, возможно, еще не слишком поздно инвестировать в вероятное восстановление акций PepsiCo. (Что, в принципе, логично. Вселенная полна возможностей.)

Kimberly-Clark

Подобно PepsiCo, Kimberly-Clark (KMB 2.38%) построила свой бизнес на проверенных брендах. В ее портфель входят Kleenex, Huggies и Cottonelle. Кроме того, предстоящее приобретение Kenvue, ранее подразделения потребительского здравоохранения Johnson & Johnson, добавит в ее портфель такие известные бренды, как Tylenol и Listerine. (Это как собирать коллекцию странных и удивительных артефактов из разных уголков Вселенной.)

За последний год акции компании пострадали из-за роста затрат, расходов, связанных с реструктуризацией компании, и стоимости приобретения Kenvue в размере 48,7 миллиарда долларов. За это время акции потеряли более четверти своей стоимости. (Что, в принципе, логично. Вселенная полна неожиданностей.)

Однако эти шаги могут стать началом восстановления. В 2025 году чистый объем продаж снизился на 2%. Компания получила 1,6 миллиарда долларов свободного денежного потока, что на 35% меньше из-за реструктуризации. (Что, в принципе, логично. Реструктуризация всегда связана с затратами.)

Уровень акций остался стабильным, и компания планирует продолжать финансировать дивиденды, которые растут уже 54 года подряд. Дивиденды составляют 5,12 доллара на акцию в год, что обеспечивает доходность около 5,1%, достаточную для получения дохода, пока инвесторы ждут восстановления. (Это как получать небольшую компенсацию за то, что вы живете во Вселенной, которая постоянно расширяется.)

Аналитики прогнозируют рост чистого объема продаж на 3%. Кроме того, соотношение P/E снизилось до 16, что является уровнем, близким к многолетним минимумам. Учитывая эту оценку и высокие, растущие дивиденды, любые положительные новости могут спровоцировать восстановление акций. (Что, в принципе, логично. Вселенная полна возможностей.)

Смотрите также

2026-04-29 23:32