Три технологических компании, заслуживающие внимания

Рынок технологий продолжает демонстрировать рост, однако это не означает, что выбор действительно перспективных компаний стал менее актуальным. Времена требуют вдумчивого анализа, а не слепого следования за трендами. Представляем на рассмотрение три компании, чьи позиции представляются наиболее устойчивыми в текущей ситуации.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Alphabet

Компания Alphabet (GOOGL 1.02%) (GOOG 0.98%) в 2025 году утвердилась в роли одного из лидеров в области искусственного интеллекта. Модель Gemini, безусловно, заслуживает внимания, однако важно понимать, что сама по себе технология – лишь инструмент. Ее внедрение в поисковую систему Google, хоть и привело к определенному росту доходов, не является гарантией долгосрочного успеха. Важнее – способность компании адаптироваться к меняющимся условиям и не почивать на лаврах.

Основой успеха Alphabet, как и многих других технологических гигантов, являются собственные разработки в области аппаратного обеспечения. Чипы Tensor Processing Units (TPUs) позволяют компании существенно снизить издержки и получить конкурентное преимущество. Однако, полагаться исключительно на собственные силы в долгосрочной перспективе – рискованная стратегия. Важнее – открытость к сотрудничеству и готовность адаптироваться к новым технологиям.

Интересно отметить, что другие компании также начали использовать TPUs от Alphabet. Заказ Anthropic на сумму 21 миллиард долларов, размещенный через Broadcom, демонстрирует потенциал этой технологии. Аналитики J.P. Morgan оценивают, что развертывание 500 000 TPUs клиентами может принести Alphabet около 13 миллиардов долларов дохода. Однако, важно помнить, что цифры – это лишь цифры. Реальная ценность заключается в способности компании извлекать выгоду из этих инвестиций.

Salesforce

В то время как производители чипов извлекают выгоду из бума искусственного интеллекта, компании, работающие в сфере программного обеспечения как услуги (SaaS), испытывают определенные трудности. Инвесторы опасаются, что искусственный интеллект может нарушить их бизнес-модели. Однако, компания Salesforce (CRM 2.03%) предпринимает разумные шаги, чтобы занять лидирующие позиции в области агентского искусственного интеллекта, где ИИ-агенты будут выполнять задачи с минимальным участием человека.

Изначально считалось, что искусственный интеллект хорошо работает с неструктурированными данными, однако теперь стало ясно, что он гораздо эффективнее, когда может использовать чистые, организованные данные. Salesforce всегда умела разрушать информационные разрывы внутри организации. С внедрением Data Cloud (теперь Data 360), способного получать данные от облачных провайдеров и Snowflake, и приобретением компании Informatica, занимающейся управлением мастер-данными, компания создала платформу, которая может стать единым источником достоверной информации для ее ИИ-агентов. Это должно существенно снизить вероятность ошибок и позволить Salesforce занять лидирующие позиции в области агентского искусственного интеллекта.

Потенциал агентского искусственного интеллекта огромен, и Salesforce находится среди компаний, наилучшим образом подготовленных к его реализации. В условиях нестабильности рынка, сейчас – подходящее время для приобретения акций, пока они относительно недороги. Текущие показатели – мультипликатор цена/выручка около 5 и мультипликатор цена/прибыль около 19.

UiPath

Еще одной компанией, которая, вероятно, выиграет от распространения ИИ-агентов, является UiPath (PATH 1.49%). Платформа Maestro позволяет клиентам создавать ИИ-агентов с помощью инструментов, не требующих глубоких знаний в области программирования. Однако, ее главное преимущество заключается в том, что она является платформой оркестровки ИИ-агентов, которая может управлять агентами от различных сторонних поставщиков, таких как Salesforce.

Компания является лидером в области роботизированной автоматизации процессов (RPA), которая заключается в использовании программных ботов для автоматизации простых задач, таких как ввод данных. Этот опыт позволил ей разработать инструменты управления и обеспечения соответствия требованиям для нечеловеческих сущностей (NHI). Важно отметить, что ее платформа также может назначать агентам и ботам задачи, для которых они наилучшим образом подходят. Это важно, поскольку для простых, основанных на правилах задач программные боты являются гораздо более дешевой альтернативой ИИ-агентам.

Управление ИИ-агентами от различных поставщиков становится все более важной задачей, и UiPath находится среди компаний, наилучшим образом подготовленных к ее решению. Переход к платформе оркестровки ИИ-агентов все еще находится на ранней стадии, однако выручка компании начала ускоряться, и акции относительно недороги. Мультипликатор цена/выручка составляет менее 5, а мультипликатор цена/прибыль – около 21.

Смотрите также

2026-01-16 22:32