Уроки Баффета: Долгосрочная игра в мире перемен

Уоррен Баффет

Уоррен Баффет – имя, которое заставляет прислушиваться даже тех, кто не привык доверять биржевым сводкам. Не просто миллиардер, а человек, который словно умел читать будущее, выбирая компании, способные выстоять и расти сквозь десятилетия. Шесть десятилетий Berkshire Hathaway под его руководством – это не просто успех, это история о терпении, о вере в фундаментальные ценности, о понимании того, что рынок – это не казино, а поле, где сеют и ждут урожая.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Баффет никогда не скрывал своих принципов. Он делился ими не только в отчетах для акционеров, но и в интервью, в разговорах, словно желая передать опыт следующему поколению. И те, кто прислушались, кто попытались понять его логику, получили свою награду. А награда эта – не быстрый заработок, а спокойствие, уверенность в завтрашнем дне, возможность построить капитал, который переживет его владельца.

Баффет отошел от должности генерального директора Berkshire Hathaway в конце прошлого года, передав бразды правления Грегу Эйбелу. Но перед этим он сделал ход, который не должен остаться незамеченным. Это не было громкой сделкой, не было авантюрных инвестиций. Это было решение остаться верным себе, своим принципам, тем самым подтвердив все, что он говорил на протяжении шестидесяти лет.

Продавец сдержанности

В последние годы Баффет не был активным покупателем. Он не бросался на каждый новый тренд, не гнался за кратковременной прибылью. Наоборот, он был скорее продавцом, чем покупателем, особенно на фоне взлета S&P 500 и растущих оценок. В своем последнем письме к акционерам он признался: «Часто ничего не выглядит привлекательным; очень редко мы находим себя по колено в возможностях».

Баффет всегда искал ценность – акции, которые стоят дешевле, чем они того заслуживают. Поэтому неудивительно, что он оставался осторожным, когда цены взлетали. Шиллеровский CAPE ratio для S&P 500, показатель, учитывающий инфляцию, достиг уровня, который наблюдался лишь однажды за всю историю. Это словно предупреждение, тихий голос, призывающий к осмотрительности.

Шиллеровский CAPE ratio

В последнем квартале, когда Баффет еще руководил инвестициями Berkshire Hathaway, он принял решение не менять двух ключевых позиций в портфеле: Coca-Cola и American Express. Это кажется мелочью, но на самом деле это многое говорит о его философии. Эти компании – не просто активы, это часть его истории, свидетели его успеха. Он начал покупать акции Coca-Cola в конце 1980-х, а American Express – в середине 1990-х (хотя его отношения с American Express начались еще в 1960-х).

Долгосрочная игра

Этот выбор – это не просто удержание акций, это демонстрация верности принципам долгосрочного инвестирования и получения стабильных дивидендов. Это словно старый фермер, который не бросает свою землю, даже если урожай не радует каждый год. Он знает, что земля – это главное, и если заботиться о ней, она обязательно отблагодарит.

В своем письме к акционерам за 2023 год Баффет признался: «В 2023 году мы не купили и не продали ни одной акции Amex или Coke – продлив свой собственный сон, который длится уже более двух десятилетий. Обе компании снова вознаградили наше бездействие, увеличив свою прибыль и дивиденды».

Почему же это важно для вас, как для инвестора? Потому что Баффет на протяжении всей своей карьеры повторял, что нужно искать качественные компании – те, которые обладают конкурентными преимуществами и здоровым балансом. И если они еще и выплачивают дивиденды – это только лучше. А затем нужно просто держать эти акции как можно дольше – годами, десятилетиями, если компания продолжает расти и развиваться.

Динамика акций Coca-Cola и American Express

Как применить стратегию Баффета

Как же применить эту стратегию на практике? Ищите компании с сильным фундаментом, покупайте их акции, когда они стоят разумно, и держите их как можно дольше. Не гонитесь за прибылью, не поддавайтесь панике, не бойтесь долгосрочных инвестиций. Помните, что рынок – это не спринт, а марафон. И чтобы победить в марафоне, нужно терпение, выносливость и вера в свои силы.

Уоррен Баффет продемонстрировал свою верность принципам долгосрочного инвестирования до самого последнего дня своей карьеры генерального директора Berkshire Hathaway. И это урок, который может быть полезен всем нам, инвесторам, показывая нам силу покупки качественных акций и удержания их как можно дольше. Это словно семена, посеянные в плодородную почву, которые прорастут и дадут обильный урожай.

Смотрите также

2026-02-26 12:14