Успехи Meta: Увеличение акций в свете искусственного интеллекта

Три года тому назад акции Meta Platforms (META) достигли печальной отметки около 89 долларов, когда амбициозные планы компании покорить метавселенную казались более фантастическими, чем реальными. Чтобы прояснить ситуацию, стоит заметить, что акций Meta не виделось на таких низких уровнях уже близко к десятилетию.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Это стремительное падение акций четко свидетельствовало о мнении Уолл-стрита и рядовых инвесторов, отражая не только упадок чувств, но практически полное исчезновение энтузиазма относительно будущего компании.

Тем не менее, Генеральный директор Meta, господин Марк Цукерберг, поступил так, как это делают многие успешные предприниматели: оставшись на земле, он активно работал с командой единомышленников и выработал план, способный вновь завоевать доверие инвесторов.

И вот, как водится в самых лучших историях, его замысел оказался успешным (по крайней мере на данный момент). За последние три года акции Meta выросли с 89 долларов до впечатляющих 718 долларов на момент написания этого текста (25 июля). Хотя данный рост в 700% может навести на размышления о том, что лучшие дни Meta уже позади, я бы с должным скептицизмом предположил, что путь только начинается.

Давайте углубимся в то, как Meta удалось столь великолепно исправить свое положение, и исследуем, почему переход компании от метавселенной к искусственному интеллекту (AI) должен вдохновить инвесторов как никогда прежде.

Возрождение Meta: поразительное преображение

График ниже наглядно демонстрирует тенденции в операционных расходах Meta, капитальных расходах (capex) и денежном потоке от операций на душу сотрудника за последние несколько лет.

На протяжении 2021 и 2022 годов операционные расходы компании значительно увеличились, поскольку Meta щедро инвестировала в свое подразделение Reality Labs. Эти инвестиций включали новые линии носимых очков и обновления виртуального шлема Meta Quest.

Хотя первые мгновения восторга от новых продуктов вскоре отошли на второй план, общая увлеченность окончательно угасла. Reality Labs оказалось убыточным сегментом в бизнесе Meta, который нередко воспринимался как обременение для высокомаржинальной империи рекламы компании.

В 2023 году руководство Meta объявило «годом эффективности», на который пришлось сокращение затрат до небес. Открыв изжитые элементы завышенных расходов, компания вновь выделила свои средства на совершенно новую стратегию: искусственный интеллект.

Как можно увидеть на графике, Meta осталась преданной приверженности к рациональному подходу к расходам с тех пор, как начались сокращения в последние годы. Хотя капитальные расходы возросли, эти вложения в инфраструктуру искусственного интеллекта нельзя не считать более прибыльными по сравнению с прежними недостижимыми задачами в области метавселенной.

Сильная экономика единицы с возрастанием денежного потока на душу сотрудника указывает на то, что инвестиции Meta в сферу AI до сих пор помогли повысить продуктивность и эффективность, обеспечивая компании убедительное операционное преимущество.

Уолл-стрит соратник Meta

Я полагаю, что текущее движение цен вокруг акций Meta отражает чувство одобрения в отношении обогащенных усилий компании по сокращению затрат и стратегическому переходу к AI. И всё же, меня не покидает мысль, что акции Meta не оценены идеально, по крайней мере, на данный момент.

Согласно приведенным ниже оценкам, очевидно, что Уолл-стрит ждет дальнейшего ускорения доходов и увеличения маржи прибыли для Meta в ближайшие годы, поскольку компания открывает новые источники роста, двигайся искусственный интеллект.

Поскольку инвестиции компании в Scale AI и последующее создание Meta Superintelligence Labs (MSL) еще не принесли плодов, я с осторожным оптимизмом предполагаю, что приведенные выше оценки могут оказаться более консервативными в ретроспективе. Иными словами, я не полагаю, что прогноз полностью (или корректно) отражает накопительный эффект, который Scale AI или MSL могут оказать на бизнес Meta в масштабах.

По этим причинам Meta продолжает оставаться привлекательной возможностью для покупки и удержания для инвесторов с долгосрочными перспективами.

🏰

Смотрите также

2025-07-30 03:31