VBK и IJT: Размышчения об Инвестициях в Малые Компании

В мире финансов, подобно усадьбам, каждый фонд имеет свою историю, свой характер. Два из них, Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK) и iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF (IJT), обращают взоры к плодородным, но порой непредсказуемым полям американских компаний малого роста. Оба стремятся уловить дух времени, но делают это разными путями, и опытному наблюдателю становится ясно, что их судьбы, вероятно, разойдутся.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Предлагаемый анализ – не просто перечисление цифр, но попытка проникнуть в суть этих инструментов, понять, какой из них лучше соответствует стратегии взыскательного инвестора, ищущего не только прибыль, но и определенную гармонию в своем портфеле.

Краткий обзор (стоимость и масштаб)

Показатель	IJT	VBK
Эмитент	iShares	Vanguard
Коэффициент расходов	0.18%	0.07%
Годовая доходность (на 17 января 2026 г.)	8.63%	12.47%
Дивидендная доходность	0.91%	0.54%
Бета (5 лет, ежемесячно)	1.18	1.43
АУМ	6 миллиардов долларов	39 миллиардов долларов

VBK, как более скромная усадьба, отличается меньшими издержками содержания, что не может не радовать. Более значительный объем активов под управлением (АУМ) говорит о большей уверенности инвесторов. IJT, напротив, предлагает несколько более высокую дивидендную доходность, что, безусловно, может привлечь тех, кто ищет стабильный, пусть и небольшой, доход. Впрочем, как показывает опыт, и в этом вопросе не все так просто.

Сравнение эффективности и риска

Показатель	IJT	VBK
Максимальная просадка (5 лет)	-29.23%	-38.39%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1227 долларов	1155 долларов

Изучая эти цифры, можно заметить, что IJT демонстрирует меньшую волатильность, словно более опытный помещик, умеющий избегать резких движений. Однако, VBK, несмотря на более глубокую просадку, в конечном итоге показывает более высокую доходность, что говорит о большей готовности к риску. Похоже, что этот фонд предпочитает более активную, хотя и более опасную, стратегию.

Что скрывается внутри

VBK, подобно обширному поместью, включает в себя 552 позиции, в основном компании технологического (27%), промышленного (21%) и медицинского (18%) секторов. В числе лидеров – Insmed, Comfort Systems USA и SoFi Technologies. Этот фонд склоняется к технологиям, что может принести значительную прибыль, но и несет в себе определенные риски. Впрочем, диверсификация достаточно высока, и ни одна позиция не оказывает решающего влияния на общую доходность.

IJT, напротив, более компактное и сбалансированное поместье, включающее 348 позиций. Распределение активов более равномерное: технологии (20%), промышленность (19%) и здравоохранение (17%). Лидирующие позиции занимают Arrowhead Pharmaceuticals, Armstrong World Industries и InterDigital. Этот фонд стремится к стабильности и умеренности, избегая резких скачков и падений.

Для получения более подробной информации об инвестициях в ETF, обратитесь к соответствующему руководству по ссылке [здесь].

Что это означает для инвесторов

Акции компаний малого размера обладают значительным потенциалом роста, и оба фонда стремятся уловить эту возможность. Однако, между ними есть существенные различия. VBK – более рискованный, но и более перспективный вариант, в то время как IJT – более консервативный и стабильный. Выбор зависит от индивидуальных предпочтений и целей инвестора.

VBK, как молодой и амбициозный помещик, склонен к более смелым решениям, что может принести значительную прибыль, но и несет в себе определенные риски. IJT, напротив, более опытный и осторожный, предпочитающий стабильность и умеренность. В конечном итоге, каждый инвестор должен сам решить, какой из этих подходов ему ближе.

Не стоит забывать и о комиссиях. IJT обходится дороже, чем VBK, что может существенно снизить общую доходность. Впрочем, как показывает опыт, скупой платит дважды.

Глоссарий

ETF: Биржевой инвестиционный фонд, представляющий собой корзину ценных бумаг, торгуемых на бирже, как акция.
Коэффициент расходов: Годовые операционные издержки фонда, выраженные в процентах от его среднего размера активов.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом, деленные на его текущую цену акции, выраженные в процентах.
Активы под управлением (АУМ): Общая рыночная стоимость всех активов, находящихся под управлением фонда или менеджера.
Компании малой капитализации: Компании с относительно небольшой рыночной стоимостью, обычно от нескольких сотен миллионов до нескольких миллиардов долларов.
Акции роста: Компании, которые, как ожидается, будут расти быстрее, чем общий рынок, часто реинвестируя прибыль вместо выплаты дивидендов.
Максимальная просадка: Самое большое падение от пика до минимума в стоимости инвестиций за определенный период.
Бета: Мера того, насколько цена инвестиции колеблется по отношению к эталонному индексу, такому как S&P 500.
Общая доходность: Эффективность инвестиций, включая изменение цены плюс все дивиденды и распределения, предполагая, что они реинвестируются.
Отраслевое распределение: То, как активы фонда распределены между различными отраслями, такими как технологии, здравоохранение или промышленность.
Диверсификация: Распределение инвестиций по многим ценным бумагам или секторам, чтобы снизить влияние любого отдельного холдинга.
Отслеживание индекса: Стратегия, при которой фонд стремится воспроизвести результаты определенного рыночного индекса.

Смотрите также

2026-01-18 06:23