VBR и IJJ: Тень малого и среднего капитала

Многие годы спустя, когда рынок уже давно забыл о вкусе надежды, старый брокер дон Рауль, чьи пальцы помнили прикосновение к пергаментным отчетам, а глаза – отблеск цифровых свечей, вспоминал, как впервые увидел эти два фонда – VBR и IJJ. Тогда, в предчувствии неясных перемен, он знал, что их судьбы, как и судьбы многих компаний, будут сплетены в туманной паутине между прибылью и убытком. И что выбор между ними станет не просто вопросом инвестиций, а отражением веры в силу малого и среднего капитала.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

VBR, словно рожденный из пыли забытых провинциальных городков, и IJJ, с его отполированным блеском столичных небоскребов, оба стремятся подарить инвесторам доступ к американским акциям недооцененных компаний. Однако, их пути расходятся в размере этих предприятий, словно две реки, текущие к разным морям. Один ищет ростки в тени гигантов, другой – надежду в устоявшемся порядке.

Давайте же, словно археологи, раскопаем их тайны, изучим их структуру и сравним их показатели, чтобы понять, какой из этих фондов лучше соответствует вашим целям. Ведь, как известно, рынок – это не просто поле для битвы цифр, а живой организм, дышащий и меняющийся в зависимости от времени и обстоятельств.

Краткий обзор (стоимость и масштаб)

Показатель	VBR	IJJ
Эмитент	Vanguard	iShares
Комиссия за управление	0.05%	0.18%
Годовая доходность (на 14 февраля 2026 года)	13.67%	11.20%
Дивидендная доходность	1.85%	1.72%
Бета (5-летняя месячная)	1.11	1.12
AUM (активы под управлением)	62 миллиарда долларов	8 миллиардов долларов

VBR, подобно скромному ремесленнику, довольствуется малым, предлагая более низкую комиссию и немного более высокую дивидендную доходность. Для экономных инвесторов, это может стать решающим фактором, особенно в долгосрочной перспективе. Ведь, как гласит старая пословица, копейка рубль бережет, а каждая сэкономленная доля – это семя будущей прибыли.

Сравнение доходности и риска

Показатель	VBR	IJJ
Максимальное падение (5 лет)	-24.19%	-22.67%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1464	1497

За последние пять лет оба фонда пережили схожие максимальные падения, хотя IJJ продемонстрировал немного меньшую волатильность. Рост 1000 долларов в IJJ незначительно превысил показатели VBR, но оба фонда показали достойные результаты для долгосрочных инвесторов. Рынок, словно капризная дама, то балует, то наказывает, но в конечном итоге, терпение и разумный подход всегда вознаграждаются.

Что внутри?

IJJ, словно опытный капитан, ведет свой корабль среди средних компаний США, обладающих признаками недооцененности, удерживая 305 акций. Портфель склоняется к финансовому сектору (23% активов), с существенными вложениями в промышленные и потребительские товары. В его крупнейшие холдинги входят US Foods, Reliance и Toll Brothers, каждый из которых составляет около 1% активов, отражая довольно равномерное распределение среди его компонентов.

VBR, напротив, черпает вдохновение из гораздо более широкой вселенной – 845 акций малых компаний, с наибольшим весом в финансовом секторе (19%), промышленности (18%) и потребительских товарах (13%). Его ведущие компании – NRG Energy, EMCOR Group и Atmos Energy – каждая составляет менее 0,75% активов, подчеркивая его широкую диверсификацию и акцент на более мелкие предприятия по сравнению с IJJ.

Для получения дополнительной информации об инвестициях в ETF, посетите этот ресурс: [].

Что это значит для инвесторов?

Хотя и VBR, и IJJ ориентированы на недооцененные акции, они различаются по размеру компаний, в которые они инвестируют. VBR сосредотачивается на акциях малых компаний, в то время как IJJ ориентирован на средние. Это различие может повлиять на доходность и профиль риска фондов. Как правило, более мелкие компании несут более высокий риск, но имеют больший потенциал роста. Таким образом, акции малых компаний могут быть более волатильными, но также и более прибыльными, чем акции средних компаний.

В качестве примера: VBR пережил немного более крутое падение за последние пять лет, но также немного превзошел IJJ по годовой общей доходности. Помимо разницы в рыночной капитализации, два фонда также расходятся в размере и диверсификации. VBR намного шире, удерживая почти в три раза больше акций, чем IJJ. Его ведущие акции также составляют немного меньшую долю портфеля, что может помочь снизить риск отдельных акций. Эта диверсификация может помочь смягчить волатильность, особенно среди акций малых компаний.

VBR может быть лучшим выбором для инвесторов, стремящихся к диверсифицированному воздействию на сегмент малых компаний, в то время как IJJ может быть разумной покупкой для тех, кто ищет немного больше стабильности с акциями средних компаний. Ведь, как гласит старая мудрость, не клади все яйца в одну корзину, но и не бойся рисковать, если веришь в свою удачу.

Смотрите также

2026-02-15 03:02