Vertiv: Тишина Инфраструктуры

Искусственный интеллект, словно капризная дама, сейчас в немилости у биржи. Microsoft, как уставший путник, потеряла почти треть своего прежнего блеска с конца октября, а Palantir Technologies, подобно призраку, сбавила четверть своей стоимости. Инвесторы, словно дети, потеряли веру в сказку о всемогущем интеллекте, задаваясь вопросом, оправдаются ли вложенные средства.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но рынок, как всегда, грешит обобщениями, словно художник, пишущий пейзаж одним цветом. Он не видит различий между частями этого сложного механизма, между компаниями, каждая из которых имеет свою судьбу. Как будто не замечает, что есть тихие труженики, поддерживающие всю эту конструкцию.

В то время как производители аппаратного и программного обеспечения для искусственного интеллекта спотыкаются о завышенные ожидания, инфраструктурные компании, словно корни деревьев, продолжают уверенно расти. И среди них есть одна, особенно надежная, как старый дуб. Это Vertiv Holdings (VRT +2.01%). Позвольте мне рассказать, почему.

Что такое Vertiv?

Не стоит удивляться, если вы никогда не слышали этого имени. Большинство людей не знают о существовании этих невидимых героев. С рыночной капитализацией около ста миллиардов, она не привлекает к себе особого внимания. Но в этом и ее скромное достоинство.

Тем не менее, это привлекательная инвестиция, несмотря на продолжающийся подъем стоимости акций. Vertiv производит большую часть оборудования, которое вы найдете внутри (и снаружи) современных центров обработки данных. В частности, она предлагает источники питания, оборудование для хранения энергии и, пожалуй, самое важное, оборудование для охлаждения, включая внутриреечные холодильные установки и системы жидкостного охлаждения.

Жара – большая проблема для центров обработки данных, особенно для центров обработки данных искусственного интеллекта, которые постоянно выполняют огромный объем вычислений. По прогнозам Precedence Research, мировой рынок охлаждения центров обработки данных будет расти в среднем на 12% в год до 2035 года. А исследовательская компания Technavio ожидает, что бизнес жидкостного охлаждения для центров обработки данных искусственного интеллекта будет расширяться в среднем более чем на 31% в год до 2029 года. Словно невидимый поток, питающий эту индустрию.

В 2025 году выручка Vertiv составила 10,2 миллиарда долларов, что на 26% больше, чем в предыдущем году. Компания прогнозирует органический рост продаж на уровне около 28% в этом году. Словно тихая река, неуклонно набирающая силу.

Vertiv демонстрирует устойчивый спрос

В этом, безусловно, есть своя впечатляющая сторона. Но почему Vertiv Holdings – одна из самых безопасных акций инфраструктуры искусственного интеллекта, которой можно владеть здесь и сейчас? Потому что ее продукция востребована, даже если операторы центров обработки данных откладывают модернизацию своих процессоров или строительство новых центров обработки данных, просто чтобы увидеть, продолжится ли рост спроса. Словно мудрый садовник, ожидающий, когда расцветут семена.

Операционные расходы центров обработки данных резко возросли. Технологии обработки и стоимость электроэнергии взлетели. Данные, проанализированные Bloomberg, показывают, что оптовые цены на электроэнергию более чем в три раза превышают уровень пятилетней давности. Это заставляет владельцев и операторов искать способы сократить эти долгосрочные затраты, даже если это означает значительные первоначальные инвестиции в оборудование, такое как оборудование Vertiv. Словно невидимые нити, связывающие экономические силы.

Этот попутный ветер не обязательно сгладит волатильность, окружающую большинство акций, связанных с искусственным интеллектом, как это происходит с этой компанией. Однако по мере развития года рынок, вероятно, все больше осознает, что рост бизнеса Vertiv хорошо защищен, даже если другие части индустрии искусственного интеллекта не испытывают такого же успеха. Словно маяк, указывающий путь в бушующем море перемен.

Смотрите также

2026-03-23 19:33