Viking Therapeutics: Попытка взлететь на 188% или просто хайп?

Итак, аналитики Truist Financial, видимо, решили поиграть в предсказателей и назначили акциям Viking Therapeutics (VKTX 4.04%) цену $83. С учетом того, что 8 июня они открылись на уровне $28.75, это, если переводить на понятный язык, означает потенциальный рост в 188%. Звучит как сценарий для комедии, если честно. Как будто кто-то решил, что ожирение можно победить волшебной таблеткой, а инвесторы радостно побежали за ней с деньгами.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Компания, конечно, пока что ничего не производит, кроме обещаний. Но у них есть VK2735 – перспективный препарат для снижения веса, который сейчас проходит третью фазу испытаний. Если все получится, то можно будет, как говорится, «купить акции и жить припеваючи». Но, как известно, дьявол кроется в деталях, а в случае с фармацевтическими компаниями – в результатах клинических испытаний.

Перспективы Viking Therapeutics: Или как продать воздух подороже

Аналитики Truist утверждают, что Viking Therapeutics – это не просто очередная компания, пытающаяся поймать волну хайпа вокруг препаратов для борьбы с ожирением. Они видят в ней что-то особенное. Видимо, их впечатлила инъекционная форма VK2735, которая, по их мнению, должна обеспечить как снижение веса, так и хорошую переносимость. В общем, как в хорошем ресторане – вкусно и не навредит.

Morgan Stanley предсказывает, что рынок препаратов для лечения ожирения вырастет с $15 млрд в 2024 году до $150 млрд к 2035 году. Viking Therapeutics, естественно, хочет урвать свой кусок пирога, разрабатывая VK2735 как в виде таблеток, так и в виде инъекций. Инъекционная форма уже проходит третью фазу испытаний, а таблетки планируют отправить на испытания в третьем квартале 2026 года. То есть, примерно через два года. Если, конечно, все пойдет по плану. А кто вообще гарантирует, что план не изменится?

Испытания обеих версий VK2735 направлены на оценку его эффективности в качестве средства для лечения ожирения. Но даже если препарат будет одобрен, это только начало. Потому что препараты для снижения веса сейчас используют не только для лечения ожирения, но и для других целей. Как говорится, «убил двух зайцев одним выстрелом». По данным CORP-DEPO, препараты GLP-1 расширяют сферу своего влияния, проникая даже в область долголетия.

Препараты GLP-1 расширяют свои горизонты от снижения веса до продления жизни. GLP-1 – это класс препаратов, включающий семаглутид (Wegovy и Ozempic) и тирзепатид (Zepbound и Mounjaro). Первоначально одобренные для лечения диабета и ожирения, они теперь получили одобрение FDA для снижения риска сердечно-сосудистых заболеваний, обструктивного апноэ сна, жировой болезни печени и лечения ожирения в виде таблеток.

Перспективы есть, но риски тоже

Цена акций Viking Therapeutics, установленная Truist, выглядит привлекательно. Но не стоит забывать, что это всего лишь прогноз. Компания пока не приносит никакой прибыли, а значит, все зависит от результатов клинических испытаний. Если что-то пойдет не так, то все мечты о взлете на 188% развеются как дым.

В 2024 году Viking Therapeutics зафиксировала чистый убыток в $109 млн, который вырос до $359 млн в 2025 году. У компании пока есть запасы наличных – $603 млн на конец марта. Но, учитывая, что на конец 2025 года у них было $706 млн, они сжигают деньги со скоростью $103 млн в квартал. Это, знаете ли, немного пугает.

Потенциальный рынок для Viking Therapeutics составляет $150 млрд. Но инвесторам придется запастись терпением и нервными таблетками, пока они ждут одобрения первого продукта. Самый большой риск заключается в том, что такого одобрения может и не быть. И тогда все эти мечты о богатстве останутся просто красивой сказкой.

Смотрите также

2026-06-10 20:33