VONG против QQQ: Элегия по технологическому росту

Первый квартал 2026 года оказался странным временем для технологических акций. Индекс Nasdaq-100, этот барометр цифровой лихорадки, снизился на 1.2% с начала года, слегка уступив S&P 500. Нельзя сказать, чтобы это было катастрофой, но и триумфом тоже не назовешь. Скорее, легкая простуда на фоне всеобщего благополучия.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Для тех, кто жаждет купить акции на спаде, существуют два популярных биржевых фонда (ETF), предлагающих относительно простой способ это сделать. Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG 1.10%) инвестирует в портфель крупных американских акций роста, с заметным уклоном в технологии. Или можно просто приобрести весь индекс Nasdaq-100 с помощью Invesco QQQ Trust ETF (QQQ 0.59%), который отслеживает 100 крупнейших нефинансовых компаний, зарегистрированных на Nasdaq. Выбор, казалось бы, очевиден, но, как всегда, дьявол кроется в деталях.

Попробуем взглянуть на эти два фонда поближе и определить, какой из них лучше соответствует требованиям взыскательного инвестора.

VONG: Технологическая тяжесть в 391 акции

Vanguard Russell 1000 Growth ETF владеет 391 акцией, что, само по себе, обеспечивает большую диверсификацию, чем у QQQ. Но основная доля портфеля приходится на технологические компании: 59.7% от общей стоимости. В пятерку лидеров входят Nvidia (12.7% от фонда), Apple (10.8%), Microsoft (9.2%), Amazon (4.8%) и Broadcom (4.6%). Полагаю, эти названия уже давно стали синонимом американского капитализма, и их присутствие в портфеле, скорее, закономерность, чем случайность.

За последний год VONG показал рост примерно на 24%, что немного уступает 28.4%-ному росту индекса Nasdaq-100. Этот фонд демонстрирует стабильную динамику в течение нескольких лет: в среднем 26% в год за последние три года, 14.3% за последние пять лет и 18.1% за последние десять лет. Результаты, безусловно, достойные внимания, хотя и не лишенные некоторой предсказуемости.

Комиссия за управление Vanguard Russell 1000 Growth ETF составляет 0.06%. Если вы ищете технологически ориентированный портфель акций по низкой цене, этот ETF может стать неплохим выбором. Хотя, конечно, надеяться на чудо не стоит.

QQQ: Отслеживание Nasdaq-100 с минимальными издержками

Invesco QQQ Trust ETF позволяет владеть всем индексом Nasdaq-100 простым и недорогим способом. Комиссия за управление составляет 0.18%. По состоянию на 27 февраля фонд показал среднюю годовую доходность (по чистой стоимости активов) в размере 20.1% за последний год, 28.2% за последние три года, 14.8% за последние пять лет и 20.4% за последние десять лет. Результаты, в целом, сопоставимы с VONG, хотя и с некоторой потерей в диверсификации.

QQQ владеет 102 акциями, но также, как и VONG, в значительной степени ориентирован на технологический сектор: по состоянию на 27 февраля на него приходится 59.8% от общей стоимости. Пятерка лидеров практически идентична: Nvidia (8.7% от фонда), Apple (7.5%), Microsoft (5.9%), Amazon (4.5%) и Tesla (3.9%). Полагаю, эти названия уже давно стали неотъемлемой частью американской финансовой системы.

QQQ может быть слегка недооценен по сравнению с VONG. Отношение цены к прибыли для Invesco QQQ Trust ETF составляет 33.3, в то время как у VONG этот показатель равен 35.0. Если вы хотите владеть крупнейшими технологическими компаниями Америки, QQQ может оказаться более эффективным выбором, чем Vanguard ETF. Хотя, конечно, в мире финансов не бывает беспроигрышных вариантов.

Смотрите также

2026-03-16 14:52