VYM против FDVV: Кто крадёт ваши дивиденды?

Ах, дивидендные акции… Многие думают, что это как сладкая вата – легко, приятно, и ничего плохого не случится. Но позвольте мне, старому волку с Уолл-стрит, рассказать вам историю. История о том, как некоторые фонды, притворяясь добрыми, на самом деле высасывают соки из ваших сбережений. Если вы хотите вложить деньги в акции, которые щедро делятся прибылью, покупка биржевого инвестиционного фонда (ETF) может показаться простым делом. Но не все ETF одинаково полезны. Некоторые – словно хитрые лисы, заманивающие вас в ловушку.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Лично я, признаюсь, не большой любитель дивидендных фондов. Мне нравится копаться в цифрах, выискивать настоящие жемчужины, а не довольствоваться тем, что подсунули. Но если бы мне все же пришлось выбирать, я бы хотел, чтобы фонд был диверсифицирован, как хороший суп – чтобы в нем было много разных ингредиентов, и ни один не доминировал. Особенно сейчас, когда все помешались на этих… искусственных интеллектах. Будто кто-то решил, что машины умнее людей. Глупости, говорю вам!

Лучшие дивидендные акции обычно принадлежат компаниям из, скажем так, «скучных» отраслей. Они не взлетают до небес, как эти новомодные технологические стартапы, но они стабильны, как старый дуб. Их балансы крепки, как броня рыцаря, и они регулярно выплачивают дивиденды, как часы.

Сегодня мы поговорим о двух популярных американских дивидендных ETF: Vanguard High Dividend ETF (VYM +1.24%) и Fidelity High Dividend ETF (FDVV +0.05%). Оба, к сожалению, не смогли обогнать рынок за последний год и за последние пять лет. Что, впрочем, неудивительно. Фонды – это не волшебные палочки.

Я не покупаю дивидендные ETF, потому что часто они оказываются слабее рынка. Но, если вам нужен стабильный доход и меньшая волатильность, они могут быть полезны. Давайте же посмотрим, какой из этих двух фондов лучше.

Vanguard High Dividend ETF (VYM): 608 акций, 11.5% годовой доходности за пять лет

Vanguard High Dividend ETF – это пассивный, недорогой индексный фонд, который инвестирует в крупные американские акции стоимостного типа, которые, как ожидается, принесут более высокую дивидендную доходность. На 30 апреля в его портфеле было 608 акций.

За последние пять лет этот ETF показал годовую доходность в 11.5%, а за последний год – 26.5%. Его дивидендная доходность за последние 12 месяцев составляет 2.24%, а комиссия за управление – всего 0.04%. Практически бесплатно!

Одно из преимуществ этого Vanguard ETF – его диверсификация по различным секторам. В его портфеле преобладают финансовые компании (20.2%), технологии (14.8%), промышленные компании (14.2%), здравоохранение (11.8%) и энергетика (9.7%). Никто не доминирует, все поровну.

Этот фонд гораздо менее технологичен, чем S&P 500, в котором на 28 мая приходится около 38% информационных технологий. Если вы беспокоитесь, что ETF S&P 500 стали слишком зависимы от крупных технологических компаний, Vanguard High Dividend ETF может помочь снизить этот риск.

Fidelity High Dividend ETF (FDVV): 110 акций, 13.6% годовой доходности за пять лет

Fidelity High Dividend ETF менее диверсифицирован, чем фонд Vanguard, в его портфеле всего 110 акций (плюс две короткие позиции). Его дивидендная доходность за последние 12 месяцев составляет 2.81%, что выше, чем у Vanguard ETF. Комиссия за управление составляет 0.15% – дороже, чем у Vanguard, но все еще относительно низкая.

На 30 апреля этот ETF показал годовую доходность в 13.6% за последние пять лет и 26.9% за последний год. Он превзошел Vanguard High Dividend ETF за эти периоды.

Однако более высокая доходность в прошлом не означает, что этот ETF является лучшим выбором. Этот фонд странно технологичен для дивидендного ETF. Фактически, 26.7% активов Fidelity High Dividend ETF инвестированы в информационные технологии – намного больше, чем у фонда Vanguard.

Четыре крупнейшие позиции в Fidelity High Dividend ETF – это технологические гиганты: Nvidia (6.8% активов фонда), Apple (5.7%), Microsoft (4.5%) и Broadcom (3.5%).

Это не те «акции стоимости», которые обычно предлагают дивидендные ETF – это акции роста. В случае краха искусственного интеллекта или затяжного спада технологического сектора инвесторы этого фонда, скорее всего, понесут те же убытки.

Этот высокий уровень подверженности технологическому сектору, на мой взгляд, является основной причиной не покупать этот Fidelity ETF. Если вы хотите инвестировать в технологические акции и готовы нести эти риски, купите ETF, ориентированный на рост технологий. Но если вы хотите относительно «безопасные» и стабильные дивидендные акции, этот ETF не кажется лучшим выбором.

Почему стоит купить VYM вместо FDVV?

Я не владею ни одним из этих ETF. Но если бы у меня была более веская причина покупать дивидендные ETF – если бы мне нужен был стабильный доход с меньшей волатильностью – я бы хотел купить ETF, диверсифицированный по секторам.

Хотя Fidelity High Dividend ETF превзошел Vanguard фонд за последние пять лет, Fidelity ETF кажется слишком сконцентрированным на крупных технологических компаниях. Я считаю, что такая сильная ставка на технологические акции противоречит самой цели покупки дивидендного ETF.

Vanguard High Dividend ETF кажется лучшим выбором для этой стратегии. Именно поэтому он входит в число лучших дивидендных индексных фондов.

Смотрите также

2026-06-03 16:02