Waystar: Влюблён как инвестор, но держу вилы наготове

Что случилось — и почему я теперь не могу выкинуть это из головы

Октябрь 17, 2025. Утро. Кофе на столе, но я уже не помню, выпила ли первый глоток. Ночь прошла в тревожных поисках — а вдруг Capricorn Fund Managers сделали огромную ошибку? Потому что они, кажется, только что впали в ту же зависимость от Waystar, в которую, боюсь, сейчас впаду и я.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Фонд Capricorn Fund Managers Ltd, фигура не из лёгких, вдруг объявил: «Мы покупаем Waystar. И не просто покупаем. Мы теперь владельцы«. По данным отчёта 13F, дата — 17 октября, они приобрели 505 122 акции. На сумму около $19,15 млн. Да. Миллионов. И это — не просто долечка к портфелю. Это теперь — главная ставка фонда. Любимчик. Всё, что было до — в прошлом.

Список моих текущих финансовых комплексов:

Количество раз, когда я повторяла: «Я не буду спешить»: 7
Минут, проведённых за изучением финансовых отчётов Waystar: 43 (с перерывом на слёзы)
Попыток не сравнить себя с профессиональными инвесторами: 0 (провалено)
Акции, которые я хочу купить, но боюсь: 1 (но это большая, очень большая единица)

Почему это — не просто ещё одна цифра в отчёте

Да, Capricorn мог просто «попробовать» пощупать рынок. Но нет. Waystar теперь занимает 6,4% их управляемых активов. Это уровень не просто интереса — это серьёзные отношения. Вот их топ-5 после этого шага:

только что стал королём
TARS: $14,26 млн (4,8%) → всё ещё красив, но уже не тот
MSFT: $14,15 млн (4,8%) → вечный надёжный, как сосед, который всегда даст сахар
VERA: $13,10 млн (4,4%) → перспективный, но пока без предложений
REAL: $12,64 млн (4,2%) → ну, вдруг?

Цена акции Waystar на момент отчёта — $36,81. За год — +34%. При этом S&P 500 за тот же период показал… ну, не будем портить настроение. Скажем так: Capricorn не просто догнал рынок. Они его обогнали — на 20 процентных пунктов. Это как прийти на свидание в платье, которое явно дороже, чем у всех.

Что у них под капотом (или в облаках?)

Показатель	Значение
Цена (закрытие, 16 октября 2025)	$36,81
Капитализация	$7,06 млрд
Выручка (TTM)	$1,01 млрд
Чистая прибыль (TTM)	$85,94 млн

А что, если это на самом деле полный бред?

Ну, ладно. Даже я, с моим списком сожалений, должна признать: у компании есть система. Waystar — облачный софт для медиафинансов. Звучит скучно? Ещё как. Но по факту — это про цикл сбора денег в здравоохранении: от «здравствуйте, у вас страховка?» до «а почему чек пришёл?» Они делают то, что никто не любит делать, но что приносит миллиарды. И они делают это в облаке. Как все модные сейчас.

Основана в 2017. Штаб-квартира — Лехи, штат Юта. Около 1500 сотрудников. Работают с госпиталями, клиниками, системами здравоохранения. Цель — оптимизировать, не теряя в тоннелях бумажной волокиты. Проще говоря, убрать весь этот ад с отказами по страховкам, пропавшими счетами и вечными вопросами: «Кому я именно должен?»

Аналог из личной жизни: Это как если бы кто-то внезапно взял на себя все мои звонки в банк, налоговой и службу доставок, и сделал это без истерик. Я бы платила любые деньги.

Почему Capricorn, возможно, не сошёл с ума (а может, и сошёл, но красиво)

Я читала их отчёт. Точнее, перечитывала. Шесть раз. И поняла: ставка не на красивую картинку. Они верят в рост. За два года — каждая квартальная выручка растёт. В 2025 — продолжается. Во втором квартале — +15% к прошлому году. $270,7 млн.

В этом году ожидается $1 млрд выручки. В 2024 было $944 млн. Это не просто рост. Это как если вчера ты говорил перед 20 человеками, а сегодня — в заполненном зале. И никто не кричит: «Сядь, ты жалкий!».

Ещё момент: баланс. Активы — $4,7 млрд. Обязательства — $1,5 млрд. Да, долгов больше миллиарда. Но они не бегут от этого. Они погашают. Медленно, как человек, выплачивающий кредит за психотерапию. По честному. Без паники. Это внушает доверие.

И финальный аргумент: P/E (прогнозный) — около 25. Для растущего технологического бизнеса в здравоохранении? Это не перекос. Это разумный риск. Как записаться на курсы по каллиграфии — дорого, но вдруг начнёшь писать без ошибок?

Вывод, который я откладывала до последнего

Если Capricorn поставили на Waystar и вывели его на первое место — это не просто покупка. Это признание в чувствах. И, глядя на цифры, понимаешь: чувства, возможно, взаимны. Рост есть. Рынок есть. Долги — в порядке (ну, почти). Оценка — разумная.

Я до сих пор не купила. Я всё ещё сижу с кофе, смотрю на график и думаю: «А вдруг это ловушка?» Но что если — нет? Что если это просто редкий случай, когда фонд и компания, и даже рынок — наконец-то — все говорят на одном языке?

А я продолжаю вести свой список.

IMAGE SOURCE: GETTY IMAGES.

Список того, что я сделаю завтра (возможно): Открыть брокерский счёт. Купить одну акцию. Просто посмотреть, как это. Затем — возможно — ещё одну. И ещё. Где-то между «я всё контролирую» и «спасите, я влюблена». 💸

Смотрите также

2025-10-20 05:59