Wix: Неожиданный Бенефициар Эпохи Искусственного Интеллекта

Времена нынче смутные. Каждый программный актив, как загнанный зверь, мечется между статусом благословленного искусственным интеллектом и обреченного на забвение. Большинство, разумеется, причисляются ко вторым. Особенно это касается Wix.com (WIX +4.09%). Считается, что платформа для создания сайтов и управления малым бизнесом находится под угрозой со стороны новоявленных инструментов «zero-code», вроде Claude. По крайней мере, так рассказывают в финансовых кругах. Обычно, эти рассказы заканчиваются не очень хорошо.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но если взглянуть на суть бизнеса, на его клиентов и на то, что компания успела создать, становится ясно: Wix вовсе не аутсайдер. Напротив, он вполне может оказаться одним из главных бенефициаров этой новой эпохи.

Именно поэтому, покупка акций Wix, упавших на 73% от недавних максимумов, представляется мне не просто разумным вложением, а, пожалуй, возможностью, которую удается встретить раз в десятилетие.

Победитель или проигравший в гонке ИИ?

Wix изначально создавался как инструмент для создания сайтов, позволяющий частным лицам, малым предприятиям и дизайнерам воплощать свои идеи в жизнь. Доход формируется за счет подписки и дополнительных сервисов, включая обработку платежей для онлайн-коммерции. Это, в общем-то, довольно обычная история. Но Wix был пионером в области «low-code» создания сайтов, предлагая пользователям готовые шаблоны и простые инструменты на протяжении целого десятилетия. Теперь, с появлением чат-ботов на основе искусственного интеллекта, компания представила Wix Harmony – инструмент «vibe coding», который позволяет пользователям создавать сайты, просто описывая свои пожелания. И это, знаете ли, уже не так тривиально.

Сложно представить, чтобы владелец малого бизнеса вдруг решил отказаться от проверенной платформы Wix в пользу какого-то стартапа, вроде Claude, ради экономии нескольких сотен долларов в год. Особенно, когда Wix предлагает все те же инструменты. К тому же, в прошлом году Wix приобрел Base44, разработчика приложений на основе кода, который, несмотря на почти нулевой доход, уже приближается к показателю в 50-100 миллионов долларов годового дохода. И это, знаете ли, весьма впечатляет.

С развитием этих новых инструментов искусственного интеллекта создается все больше веб-сайтов и мобильных приложений. Имея в своем распоряжении флагманский бренд Wix для веб-сайтов и Base44 для приложений, компания, как мне кажется, сможет извлечь выгоду из этой тенденции в ближайшие годы и, возможно, даже в будущем.

Почему акции Wix сейчас недооценены

Несмотря на этот потенциал роста, Wix оказался в списке программных акций, которые Уолл-стрит считает «проигравшими» в эпоху искусственного интеллекта. С максимума в 240 долларов в начале 2025 года акции компании упали на 73%, и теперь торгуются по цене 66 долларов. И это, знаете ли, довольно печально.

Это дает компании рыночную капитализацию в 3,7 миллиарда долларов. За последние 12 месяцев бизнес сгенерировал 570 миллионов долларов свободного денежного потока, что составляет менее 10-кратный размер текущей рыночной капитализации. Компания направляет этот денежный поток на выкуп акций, и совет директоров недавно одобрил программу выкупа на 2 миллиарда долларов. И это, знаете ли, весьма разумно.

Если все это сложить воедино, то акции Wix.com кажутся мне чрезвычайно привлекательными по сегодняшней цене. И, знаете ли, я не склонен к излишнему оптимизму.

Смотрите также

2026-02-25 13:34