Ядерный Ренессанс: Три Акции для Разумного Инвестора

Итак, вот что я заметила. Несколько лет назад, когда все с восторгом говорили о возобновляемых источниках энергии, о солнечных панелях и ветряках, ядерная энергетика как будто попала в немилость. Все вздыхали о рисках, о безопасности… В общем, все как обычно. Считалось, что она нам просто не нужна. А теперь… теперь все изменилось. Как будто кто-то вспомнил, что электричество само по себе не возникает.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Международное агентство по атомной энергии предсказывает, что к 2050 году производство энергии на АЭС более чем удвоится. Все благодаря планируемым новым мощностям. А Всемирная ядерная ассоциация вообще считает, что производство энергии вырастет втрое. Странно, правда? Как будто мы вдруг поняли, что возобновляемые источники не успевают за растущими потребностями планеты. И что без надежного базового источника энергии, как ни крути, не обойтись.

А знаете, кто главный драйвер этого спроса? Дата-центры. Искусственный интеллект, как оказалось, требует огромное количество энергии. BloombergNEF предсказывает, что только в США потребление электроэнергии дата-центрами вырастет более чем вдвое к 2035 году. И это только начало, если верить прогнозам о том, что ИИ будет повсюду. Похожая ситуация наблюдается и за пределами США, разумеется.

Конечно, есть и другие способы производства электроэнергии. Но если взвесить все плюсы и минусы, логистику, функциональность, стоимость и долговечность, то становится ясно, что мир снова влюбляется в ядерную энергетику. Она эффективно решает многие проблемы, которые были у предыдущего поколения АЭС. Главная из них – безопасность. Похоже, мы наконец-то научились строить более надежные и безопасные реакторы.

Итак, что все это значит для нас, инвесторов? Я тут немного покопалась и вот что выяснила. Три акции, которые, на мой взгляд, стоит рассмотреть.

Cameco

Ну, очевидно, что АЭС нужны какие-то топливо. Обычно это уран. Вот тут-то и вступает в игру Cameco (CCJ +1.14%). Они не просто один из крупнейших поставщиков урана в мире. Они занимаются всем циклом – от добычи до переработки. У них более 400 миллионов фунтов урана в запасах на четырех основных месторождениях. В прошлом году они продали 21 миллион фунтов, получив выручку почти в 3,5 миллиарда долларов и чистую прибыль около 600 миллионов долларов. Вполне неплохо, да?

Но это только начало. Всемирная ядерная ассоциация считает, что мировой спрос на уран вырастет с нынешних чуть менее 70 000 метрических тонн до примерно 150 000 метрических тонн к 2040 году. Есть вероятность, что спрос достигнет даже 200 000 метрических тонн в год. Cameco находится в идеальном положении, чтобы воспользоваться этим ростом. Я вот тут сижу, смотрю на графики… Ежедневное кофе уже не помогает. Все эти цифры…

Vistra

Знаете, что забавно? Очень часто компания, которой вы платите за электроэнергию, на самом деле не производит ее сама. Они просто покупают ее у сторонних производителей. Экономия, эффективность… Все как обычно. Vistra (VST 1.75%) – один из таких оптовых поставщиков.

Сама по себе это не очень интересно для инвестора, который ищет акции, связанные с ядерной энергетикой. Большая часть электроэнергии Vistra сейчас производится из природного газа, а уголь все еще занимает второе место. В общем, ничего особенного.

Но ситуация меняется, и очень быстро. Используя свою гибкость оптового поставщика, Vistra инвестирует в собственные ядерные мощности, чтобы обслуживать дата-центры, которые уже договорились о покупке электроэнергии, произведенной Vistra.

Например, в начале этого года компания объявила о соглашении с Meta Platforms (Facebook) о поставке гиганту технологий 2600 мегаватт электроэнергии с трех ядерных электростанций в течение следующих 20 лет. А в прошлом месяце Amazon начал планировать строительство дата-центра прямо на территории одной из ядерных электростанций Vistra в Техасе.

Два крупных контракта – это, конечно, хорошо. Но они подчеркивают более широкую динамику и подтверждают, что Vistra способна поставлять ядерную энергию, в которой заинтересованы крупные клиенты. Я думаю, что эта компания может превзойти большинство энергетических компаний в будущем, поскольку несколько крупных клиентов обеспечивают финансирование, необходимое Vistra для увеличения производственных мощностей, что, в свою очередь, увеличивает доходы. Список дел на сегодня: 1. Выпить кофе. 2. Изучить отчеты Vistra. 3. Понять, что происходит в этом мире.

NuScale Power

И последнее, но не менее важное. Если дата-центр можно разместить рядом с надежным источником ядерной энергии, то почему бы не разместить надежный источник ядерной энергии рядом с дата-центрами?

Теперь это возможно. Благодаря техническим достижениям в области безопасности и эксплуатации так называемые малые модульные реакторы (SMR) способны производить до 300 мегаватт электроэнергии – достаточно для небольшого города, опреснительной установки, нефтеперерабатывающего завода и, да, дата-центров с искусственным интеллектом. Они требуют гораздо меньше места, чем полномасштабные электростанции, что позволяет строить их прямо там, где потребляется электроэнергия.

Хотя для планирования, получения разрешений и строительства все еще требуются годы, SMR могут быть введены в эксплуатацию за гораздо меньшее время, чем новые полномасштабные электростанции. Именно поэтому аналитическая компания ABI Research ожидает, что к 2040 году будет развернуто более 260 малых модульных реакторов, по сравнению с нынешним небольшим числом.

Это очень хорошо для NuScale Power (SMR 0.15%), которая не единственный разработчик и производитель SMR, но один из самых передовых. Ее 77-мегаваттный модуль – первый и единственный SMR, получивший одобрение от Комиссии по ядерному регулированию США. Этот зеленый свет не остался незамеченным за рубежом, где также растет интерес к ее модульным ядерным электростанциям.

Конечно, есть и более высокие риски. NuScale пока не прибыльна и, скорее всего, останется в убытках в обозримом будущем. Но если вы готовы к этому риску и проявите терпение, SMR – это перспективный ядерный проект. Ежедневное количество выпитого чая: 5. Количество панических атак: 2. Количество прочитанных статей о SMR: 17.

Вот вам еще один факт: аналитики считают, что акции NuScale стоят 18,68 долларов за штуку, что на 60% выше текущей цены. Неплохое начало новой сделки, не правда ли?

Смотрите также

2026-03-30 17:42