Забудьте про SoundHound AI: Эта акция Enterprise AI превращает государственные контракты в машину для печати денег.

Искусственный интеллект быстро становится одной из самых значительных тенденций на фондовом рынке, сопоставимой с подъемом интернета два десятилетия назад. Акции, связанные с AI, показали существенный рост за последние несколько лет.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Первоначальный ажиотаж вокруг искусственного интеллекта начинает утихать, и просто быть компанией, занимающейся ИИ, больше недостаточно, чтобы привлечь инвестиции. Хорошим примером этого является SoundHound AI. С момента достижения пика около $20 в октябре 2025 года, цена ее акций упала более чем вдвое и в настоящее время торгуется по цене $8.50.

В то время как некоторые компании, ориентированные на искусственный интеллект, сталкиваются с трудностями, Palantir Technologies (PLTR 2.66%) недавно сообщила о сильных результатах за четвёртый квартал и полный 2025 год, и её акции выросли на 29% за последний год. Это помогает определить, какие AI компании, вероятно, добьются успеха, а какие испытывают трудности.

Palantir относится ко второму типу, поэтому давайте рассмотрим его особенный соус.

Хрустальный шар военных.

Компания Palantir названа в честь прорицающих камней в историях Дж.Р.Р. Толкина. В мире Толкина эти камни позволяли людям видеть отдаленные события или мгновенно общаться на больших расстояниях. Palantir, компания, стремится сделать нечто подобное для своих клиентов, особенно для правительства США.

Программное обеспечение Gotham объединяет все боевые данные в один удобный дисплей. Их Maven Smart System (MSS) — это платформа анализа разведданных, созданная для вооруженных сил США.

Армия взяла на себя обязательство по потенциальному контракту с Palantir на сумму $10 миллиардов в августе 2025 года, рассчитанному на следующие десять лет. После этого, в сентябре, Корпус морской пехоты получил общекорпоративную лицензию для внедрения MSS системы Palantir во всем корпусе. Хотя точная стоимость сделки Корпуса морской пехоты не была раскрыта, эксперты оценивают ее как значительную. Это основано на предыдущем соглашении с Министерством обороны на сумму $480 миллионов на пять лет по MSS в 2024 году – соглашении, которое впоследствии было расширено до потенциальных $1.9 миллиарда.

20 сентября 2025 года Maven добился очередного успеха, когда Исследовательская лаборатория армии присудила пятилетний контракт на 99,8 миллиона долларов для расширения использования военной системой MSS.

Легко понять, почему программное обеспечение Palantir нравится американским военным – оно значительно повышает эффективность. Например, оборонный подрядчик General Dynamics смог сократить планирование графика строительства подводных лодок со 160 часов до всего 10 минут, используя Palantir. Аналогично, Portsmouth Naval Shipyard в штате Мэн сократил процесс проверки материалов с недель до менее чем часа.

Компания работает не только с вооруженными силами США. Соединенное Королевство также обязалось в сентябре продолжать закупать программное обеспечение на сумму 1 миллиард долларов в течение следующих пяти лет.

Они также предоставляют коммерческий продукт искусственного интеллекта, Платформу Искусственного Интеллекта (AIP), которая в настоящее время используется такими компаниями, как Lowe’s и Lockheed Martin.

Трудно точно знать, на что способно программное обеспечение Palantir. Это особенно верно для их военных приложений, поскольку вооруженные силы США вполне понятно держат эти детали в секрете. Однако тот факт, что военные инвестируют миллиарды долларов, говорит о том, что программное обеспечение очень эффективно.

И это подводит меня к последним результатам Palantir.

Фантастический рост

Выручка Palantir значительно выросла в четвёртом квартале 2025 года, достигнув $1.41 миллиарда – увеличение на 70% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Выручка от рынка США была особенно сильной, увеличившись на 93% до $1.08 миллиарда. Внутри США коммерческая выручка взлетела на 137%, а государственная выручка выросла на 66%.

Акции Palantir значительно выросли за последний год, во многом благодаря успеху ее платформы AIP среди бизнес-клиентов. Однако правительство США по-прежнему является крупнейшим клиентом Palantir.

В 2025 году выручка компании выросла на 56% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 4,48 млрд долларов США. Выручка в США увеличилась еще больше, на 75%, составив 3,32 млрд долларов США. Этот рост был обусловлен увеличением коммерческой выручки на 109% и увеличением государственной выручки в США на 55%. Компания также поддерживала сильную операционную маржу в 50% и сгенерировала скорректированную маржу свободного денежного потока в 51% за год.

Наблюдая за этой компанией, меня действительно поражает их финансовое положение. Они завершили 2025 год с внушительными 7,2 миллиарда долларов наличными, легкодоступными средствами и очень безопасными краткосрочными казначейскими обязательствами. Еще более впечатляет то, что общий долг составляет всего 229,3 миллиона долларов – ничтожная сумма, учитывая, сколько у них наличных. Они находятся в исключительно сильной позиции.

Невероятный рост и прибыльность с большим количеством денежных средств и низким уровнем долга всегда являются выигрышной комбинацией.

Если вы рассматриваете возможность инвестиций в компанию, занимающуюся искусственным интеллектом, с долгосрочным потенциалом, Palantir Technologies стоит изучить. У них значительные возможности для роста благодаря многомиллиардным государственным контрактам в будущем.

Смотрите также

2026-02-12 02:45