Американские инвесторы возможно не знакомы с именем Джеймса Андерсона, но его происхождение и успехи в инвестициях неоспоримы. Знаменитый инвестор был звездой среди экспертов по акциям в шотландской управляющей компании Baillie Giiford более четырех десятилетий. Более 20 лет он возглавлял престижный Scottish Mortgage Investment Trust, добившись роста активов на более чем 1700% за время своего управления.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыАндерсон зарекомендовал себя как визионер, делая ранние инвестиции в перспективные компании с взрывным ростом, включая Netflix, Amazon, Tesla и Nvidia (NVDA), что принесло значительные доходы инвесторам. Учитывая его историю раннего обнаружения крупных победителей, инвесторы должны внимательно прислушаться к его советам.
Эпоха искусственного интеллекта только началась, и если внедрение будет продолжаться нынешними темпами, рыночная капитализация Nvidia может взлететь до целых $50 триллионов (не опечатка) к 2035 году. На первый взгляд это может показаться невероятным, но Андерсон предоставляет убедительные аргументы в поддержку своего утверждения.
захватить рынок
Прорывные достижения в области ИИ оказали глубокое влияние на финансовое положение Nvidia. С начала генеративного ИИ в конце 2022 года рыночная капитализация компании выросла десятикратно, с $416 миллиардов до $4,16 триллионов (по состоянию на момент написания). Вклад в этот рост внесли графические процессоры (GPU) Nvidia, ставшие золотым стандартом для обработки искусственного интеллекта.
Финансовые результаты производителя чипов помогли способствовать его стремительному росту. После двух лет подряд трёхзначного годового роста неизбежно произошло замедление, но текущие результаты всё равно вызывают зависть. В первом квартале финансового года 2026 (закончившемся 27 апреля) Nvidia получила выручку, которая выросла на 69% по сравнению с предыдущим годом до рекордных $44,1 миллиарда, а скорректированная прибыль на акцию в размере $0,81 показала рост на 31%.
Для придания результатов контекст, продажи NVIDIA в размере 44 миллиардов долларов США за последний квартал значительно превышают выручку компании в размере 27 миллиардов долларов за весь финансовый год 2023.
Впечатляющими как бы ни были эти результаты, впереди нас может ожидать еще больше. Искусственный интеллект может добавить до 15,7 триллионов долларов к глобальной экономике к 2030 году согласно докладу от бухгалтерской фирмы «Большой четверки» PriceWaterhouseCoopers (PwC). В отчете также отмечается, что «ИИ находится на очень ранней стадии своего развития». Захват лишь части этой рыночной возможности станет для Nvidia настоящей удачей, увеличивая ее продажи и прибыль.
Андерсон рассчитывает, что рынок центров обработки данных, где происходит подавляющее большинство обработки искусственного интеллекта, растет примерно на 60% в год. Если рост продолжится с такой скоростью в течение следующего десятилетия и Nvidia сможет сохранить свою маржу прибыли, это приведет к EPS в размере $1350 и свободному денежному потоку приблизительно $1000 за акцию. Основываясь на этих показателях, акции будут стоить примерно $20 000 за штуку, что соответствует рыночной капитализации около $49 триллионов.
Конкурентные преимущества
Анализ самых прибыльных инвестиций Андерсона может оказаться поучительным. Акции Amazon выросли на 227600% с момента их IPO, в то время как акции Netflix и Tesla взлетели на 105000% и 20020%, соответственно. Однако Андерсон отмечает, что это не сравнимо
Nvidia выполняет эти критерии: компания высокоприбыльна и является бесспорным лидером индустрии в области GPU для дата-центров с доминирующей долей рынка 92% согласно IoT Analytics. Помимо своего лидерского положения, Nvidia обладает другими преимуществами: её постоянный экспоненциальный прогресс, конкурентные преимущества в аппаратном и программном обеспечении, а также культура и руководство являются именно тем, что мы ищем,
Многое должно пойти правильно.
Для ясности, даже если все пойдет согласно плану, существует множество других факторов, способных помешать достижению цели в 50 триллионов долларов для компании NVIDIA.
Продолжающееся внедрение ИИ кажется вероятным, но оно может не произойти. Конкурент мог изобрести лучшее решение для работы с моделями ИИ. Nvidia могла бы потерпеть неудачу в своих усилиях остаться впереди конкурентов. Неожиданное событие (черный лебедь) могло бы сбить рост. Тарифы могли бы иметь обратный эффект, вызывая инфляцию и провоцируя рецессию.
Не хочу огорчать, но мир полон неопределенности, и любая из этих разработок — или многие другие не указанные здесь — может стать камнем преткновения для Nvidia на пути к триллионам долларов.
лучшее вопрос
Андерсон быстро указал, что его теоретический ориентир «не является предсказанием, но возможностью», если искусственный интеллект работает на благо клиентов и лидерство Nvidia остается непоколебленным. Он продолжает предполагать, что вероятность достижения этих высот Nvidia невелика, указывая на то, что потенциальная возможность такого исхода составляет от 10% до 15%.
Тем не менее стоит сделать шаг назад и сосредоточиться на общей картине. «Это долгая история развития использования GPU в ИИ — и не только в ИИ -, начиная от возбуждения через потенциальные паузы до трансформации отраслей, которая наиболее важна для нас,» — отметил Андерсон.
По поводу оценки стоимости Nvidia сейчас продаётся по цене в 29 раз больше ожидаемой прибыли следующего года, что является настоящим выгодным предложением с учётом масштабов возможностей.
Для меня вопрос не в том, достигнет ли Nvidia рыночной капитализации в $50 триллионов за ближайшее десятилетие. Более актуальным вопросом является то, продолжит ли компания свой долгий путь инноваций, находя новые пути реализации своих технологий и извлекая выгоду из этих долгосрочных благоприятных тенденций.
Именно поэтому акции NVIDIA остаются хорошим приобретением.
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Яковлев акции прогноз. Цена IRKT
- Удивительная причина купить акции Qualcomm прежде, чем Уолл-стрит заметит
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Meta: Очередной цирк с конями?
- Одна невероятная причина купить этот дивидендный фонд до 29 июля
- Стоит ли покупать доллары за рубли сейчас или подождать?
2025-07-22 10:32