Вот наш первоначальный анализ финансового отчета Кинсейл Капитал Групп (KNSL).
Ключевые метрики
| Метрика | Q2 2024 | Q2 2025 | Изменение | По сравнению с ожиданиями |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | $384.6 миллионов | $469.8 миллионов | 22.2% | Превзошло |
| EPS (скорректированный) | $3.75 | $4.78 | 27.5% | Превзошло |
| Совокупный коэффициент | 77.7% | 75.8% | -190 бп | н/д |
| Чистый инвестиционный доход | $35.8 миллионов | $46.5 миллионов | 29.6% | н/д |
Малые убытки от катастроф привели к рекордной прибыли
Кинсейл Капитал Групп ранее отмечал два слегка разочаровывающих квартала, поэтому инвесторы с любопытством наблюдали, сможет ли компания восстановиться.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыНо, как говорится, лучшее — враг хорошего. Кинсейл превзошел ожидания по выручке и прибыли во втором квартале, и довольно убедительно. Скорректированная прибыль в размере $4.78 на акцию выросла на 27.5% по сравнению с предыдущим годом, а общая выручка увеличилась на 22% до $469.8 миллионов. В отличие от первого квартала, убытки от катастроф в этом были сопоставимы с предыдущим годом, что помогло компании вернуться к впечатляющему росту. Фактически, чистая прибыль Кинсейла стала самой высокой за всю историю.
Помимо основных показателей, рост страховых премий на 5% по сравнению с предыдущим годом был менее значителен, чем рост прибыли и инвестиций.
По прибыльности Кинсейл сообщил о совокупном коэффициенте 75.8%, что лучше 82.1% в первом квартале и указывает на прибыльность страхования более чем в 24%. Следует отметить, что большинство других страховых компаний мечтали бы о половинах такого показателя. А в инвестиционной части бизнеса чистый инвестиционный доход Кинсейла вырос на 29.6% во втором квартале благодаря устойчиво высокой процентной ставке.
Немедленная реакция рынка
Первоначальная реакция рынка на отчет Кинсейла была слегка негативной. К 16:25 по восточному времени в четверг акции Кинсейла упали на менее чем 1%.
Однако важно отметить, что это было до телефонной конференции с руководством. Кроме того, акции Кинсейла имеют тенденцию не быть особенно реактивными в послечасовой торговле. На самом деле, после отчета за первый квартал акции Кинсейла почти не изменились, но резко упали на следующий торговый день. Следовательно, возможно, завтра мы увидим более значительное движение в одну или другую сторону.
Что наблюдать
Второй квартал обычно является сезонно сильным для страховой отрасли, так как вероятность природных катастроф ниже. Мы видели это в отчете, но с третьим кварталом, включающим пик сезона ураганов, совокупный коэффициент заслуживает внимательного изучения в ходе 2025 года.
Также стоит отметить, что Кинсейл выкупил $10 миллионов акций во втором квартале, что является относительно низким уровнем для компании такого масштаба. На самом деле, Кинсейл потратил ровно $10 миллионов на выкуп акций в течение трех последовательных кварталов. В будущем будет интересно увидеть, станет ли компания более оптимистичной, если цена акции упадет, или снизит активность выкупа, если цена вырастет.
📈
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Meta: Очередной цирк с конями?
- Одна невероятная причина купить этот дивидендный фонд до 29 июля
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Маршалл сократил долю в QQQ на $7,56 млн
- Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
- Думаете, акции Sofi дорогие? Эта диаграмма может изменить ваше мнение.
2025-07-25 00:13