ServiceNow (NOW), провайдер облачных цифровых сервисов, закрылся в январе 2025 года на рекордной высоте $1,170.39. Это 6,402% рост с его первоначального размещения в 2012 году за $18. Вложив $1,000, вы бы получили чуть больше $65,000. Но, как говорится, даже звезды падают — и теперь акции торгуются на $907 за акцию. Падение на 22%, несмотря на то, что компания неоднократно превышала ожидания аналитиков, повышала прогнозы и заключала новые контракты с ИИ. Почему же это произошло? И почему это — отличная возможность для покупки?
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыВечный бизнес-модель
Платформа ServiceNow помогает крупным компаниям превращать хаотичные рабочие процессы в цифровые потоки. Это делает их более эффективными, контролирует затраты и поддерживает гибридных работников. Теперь Assist AI ускоряет всё это с помощью чат-ботов и автоматизации. Время экономических турбулентностей — это золотой период для таких сервисов, ведь компании ищут способы сократить расходы. И, как выяснилось, ServiceNow не только выживает, но и процветает.
Его выручка, текущие обязательства и прибыль росли на высоких двузначных темпах, несмотря на инфляцию, рост процентных ставок и геополитические конфликты. Субscription-маржи и свободный денежный поток остались стабильными, как будто всё это было запрограммировано.
| Метрика | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Рост выручки | 29% | 28% | 23.5% | 22.5% |
| Рост cRPO | 32% | 25.5% | 23% | 19% |
| Субscription-маржа | 85% | 86% | 85% | 85% |
| FCF-маржа | 32% | 30% | 30% | 31.5% |
| Рост EPS | 28% | 28% | 42% | 29% |
Что дальше?
К концу второго квартала 2025 года ServiceNow сохранил 98% повторных контрактов. У него 528 клиентов с годовой стоимостью контракта свыше $5 млн, а клиенты с $20 млн выросли на 30% за год. Гендиректор Билл Мидермотт заявил, что «ИИ — это новый интерфейс», а его платформа становится «расширяемой ИИ-операционной системой».
В 2025 году компания ожидает роста выручки на 19,5-20%, несмотря на снижение маржи на 1,5% из-за расширения низкомаржинальных контрактов. Однако FCF-маржа вырастет до 32%, а EPS — на 21%. Анализаторы прогнозируют рост выручки и EPS на 19% в 2026 году.
Возможно, акции кажутся дорогими, но если учитывать их устойчивость, рост и связь с ИИ, то это не так уж и плохо. Всё это — как бокал шампанского в тумане.
Почему сейчас покупать?
ServiceNow не привлекает такого внимания, как Nvidia или Palantir, но это всё ещё способ заработать на росте облачных и ИИ-решений. Даже если краткосрочные прибыли ограничены, долгосрочная перспектива кажется… вполне привлекательной. Хотя, возможно, это просто очередная игра в казино.
Всё это — как сказка, но с ноткой сарказма. 📉
Смотрите также
- Крипторынок бьет рекорды: Ethereum лидирует в гонке к $8,000 (12.08.2025 08:15)
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- ВСМПО-АВИСМА акции прогноз. Цена VSMO
- Почему акции Hims & Hers упали
- Лензолото акции прогноз. Цена LNZL
- Славнефть акции прогноз. Цена SLAV
- Российский рынок: устойчивость на фоне геополитических рисков (01.08.2025 13:00)
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- SoundHound AI: Шанс на возвращение после падения?
2025-08-10 12:40