Филипп Лафон продал акции Nvidia и купил дешевый AI-актив

Милые дамы и господа, не подозревающие, что сегодняшний день является одним из тех, когда биржевые аналитики ведут себя как мудрецы в тумане. Великие инвесторы, как и кулинары, не только готовят блюда, но и ведут себя как шеф-повара, готовые отдать свои рецепты, если только это не касается их собственных секретов.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Форма 13F — это, как говорится, драгоценный камень для тех, кто хочет узнать, какие акции покупают и продают крупные инвесторы. Великие умы, такие как Филипп Лафон, не скрывают своих намерений, хотя и делают это с изысканной грацией, как будто они балуются с чайной ложкой в кружке.

Хотя Уоррен Буффет и является звездой на фоне других, он не единственный, кто может похвастаться своими успехами. Филипп Лафон, известный как волшебник искусственного интеллекта, умеет находить драгоценности в самых неожиданных местах, как будто он ищет золото в песке.

Его подход к развитию искусственного интеллекта был особенно интересен. Вместо того чтобы держать акции Nvidia, он решил уменьшить свою долю, как будто это был финальный акт в спектакле, где главный герой покидает сцену.

Филипп Лафон сократил 83% доли в Nvidia

Некоторые инвесторы давно покинули Nvidia, но Филипп Лафон продолжает это делать с удивительной последовательностью. Учитывая акции, разделенные в 10 раз в 2024 году, его доля сократилась на 83%:

Q1 2023: 49,802,020 акций Nvidia
Q2 2023: 46,449,700 акций
Q3 2023: 45,410,400 акций
Q4 2023: 43,222,010 акций
Q1 2024: 13,851,410 акций
Q2 2024: 13,754,447 акций
Q3 2024: 10,138,161 акций
Q4 2024: 10,006,488 акций
Q1 2025: 8,545,835 акций

Средняя продолжительность держания акций в топ-20 составляет около 21 месяца, что показывает, что Лафон и его команда не боятся закрывать позиции, когда это выгодно. Акции Nvidia выросли более чем в 12 раз с начала 2023 года, что, без сомнения, является отличным поводом для закрытия позиций.

Возможно, у Филиппа Лафона есть другие причины для продажи. История показывает, что каждый новый тренд сталкивается с пузырем, и, как говорится, «солнце тоже заходит». Nvidia, как ведущий игрок в AI, может быть особенно уязвим, если пузырь лопнет.

Кроме того, рост конкуренции в секторе AI-GPU может стать проблемой. Хотя чипы Nvidia остаются на вершине, их могут поджидать трудности, особенно если их клиенты начнут разрабатывать собственные решения.

Наконец, оценка Nvidia кажется немного высокой. Мегакомпании обычно не превышают коэффициент P/S более чем в 30-40 раз, а Nvidia приближается к этим цифрам.

Филипп Лафон не может остановиться, покупая дешевую AI-акцию

В то же время, Филипп Лафон не может удержаться от покупки дешевой и денежной акции Alibaba. Эта компания, как говорится, является настоящим кладезем денег, и Лафон, как волшебник, который не может удержаться от заклинаний.

К концу 2024 года Alibaba была просто забытой акцией в портфеле, но к началу 2025 года Лафон увеличил свою долю в 20 раз, как будто это был подарок на день рождения.

Хотя Alibaba активно развивает AI, это не основной источник дохода. Компания основана на электронной коммерции, которая продолжает расти в Китае, где средний класс увеличивается.

Кроме того, Alibaba Cloud занимает значительную долю рынка, что делает компанию привлекательной для инвесторов. Внедрение генеративного ИИ в облако может усилить спрос и маржи.

Капитал, накопленный Alibaba, позволяет проводить выкуп акций и выплачивать дивиденды, что делает акции особенно привлекательными. Курс акции, как говорится, находится в бурлящей каше, но это не мешает Лафону.

Итак, Филипп Лафон, как мудрый инвестор, выбирает акции, которые не только выгодны, но и доставляют удовольствие. 📈

Смотрите также

2025-08-14 10:12