Иллюзия роста: акция Sezzle в эпоху цифрового кредита

В мире, где финансовые технологии превратились в новый фетиш капитализма, трудно найти компанию столь же символичную для духа времени, как Sezzle (SEZL). Это не просто акция — это икона новой эры, где каждый может позволить себе невозможное, но за всё придётся платить позже. За два года её цена выросла более чем на 2200%. Однако, стоит ли восхищаться этим триумфом, или перед нами очередная утопия, обёрнутая в блестящую бумагу?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Представьте себе: компания проводит шестикратный сплит акций меньше чем через два года после выхода на биржу. Звучит впечатляюще, не так ли? Но что скрывается за этими цифрами? После недавнего отчёта о прибылях и убытках за второй квартал акции Sezzle рухнули более чем на 30%, вернувшись к отметке, которая составляет лишь половину их пика. Как говорится, чем выше взлетишь…

Но даже в этой драме есть свои герои и антигерои. Компания превзошла ожидания аналитиков по доходам и прибылям, однако её прогнозы оказались чуть менее оптимистичными, чем мечтал рынок. Руководство говорит о росте выручки на 60-65% в годовом исчислении. Но разве это не звучит как насмешка над теми, кто видел в этом «финтех-чуде» вечный двигатель процветания?

Рынок, который едва начал жить

Sezzle — это маленькая рыбка в огромном океане. Сервисы «купи сейчас, плати потом» составляют всего 2% от общего объёма транзакций в США, а это $257 миллиардов. Сама Sezzle обрабатывает около $927 миллионов в квартал. Её доля рынка — ничтожные 1.4%. И всё же, разве не в этом суть капитализма? Дать каждому возможность мечтать о завоевании мира, пока он остаётся пешкой в игре великих.

Компания хвастается уникальными функциями, например, возможностью выбора, будут ли действия по кредиту отражаться в кредитной истории. Это умный ход, направленный на молодёжь, которая ещё не знает, что свобода выбора часто оборачивается долгами.

Прибыльность как маска

Sezzle гордится своей прибыльностью: чистая маржа достигает 28%. Но что стоит за этими цифрами? Возможно, это лишь маска, скрывающая истинное лицо системы, которая живёт за счёт тех, кто слишком доверчив, чтобы задавать вопросы. В последнем квартале скорректированная чистая прибыль выросла на 92%. Но разве можно доверять прибылям, которые растут быстрее, чем деревья в сказке?

Компания также объявила о программе обратного выкупа акций на $50 миллионов. Это, конечно, благородный жест, но не напоминает ли он попытку успокоить толпу перед бурей?

Стоит ли покупать акции Sezzle?

Одно можно сказать наверняка: Sezzle останется акцией, полной противоречий. Она то взлетает до небес, то падает в пропасть. Сейчас её мультипликатор составляет менее 24 по прогнозируемым доходам. Это дёшево? Или это ловушка для тех, кто верит в миф о вечном росте?

Если Sezzle продолжит захватывать долю рынка и расти такими же темпами, возможно, сегодняшняя цена действительно окажется выгодной. Но стоит ли ставить на карту свои сбережения ради такой гипотезы? Помните: даже самые красивые замки строятся на песке. 🏰

Смотрите также

2025-08-14 12:52