Переоценена ли NextEra Energy после роста на 18%?

Закрывшись 10 октября, акции NextEra Energy (NEE) показали впечатляющий рост на 18% за месяц. Этот результат превзошел рост S&P 500 на 1% и опередил все 30 компаний из Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), который вырос на 8%. Это ралли стало лучшим одномесячным ростом NextEra с июня 2024 года.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Смена лидерства в оборонительном секторе заслуживает внимания по нескольким причинам. NextEra Energy — крупнейшая компания в сфере коммунальных услуг по рыночной капитализации: $172 млрд, что на 50% больше, чем у ближайшего конкурента Constellation Energy ($115 млрд).

До этого короткого роста NextEra отставала от сектора и рынка в целом по показателям за 6 месяцев, год, 3 и 5 лет. Даже с недавним ростом данные Koyfin показывают, что за 19 месяцев текущего года акции поднялись на 19%, заняв 18-е место среди 31 компании в секторе. За пять лет доходность составила всего 24% (25-е место), в то время как сектор вырос на 66%, а S&P 500 — на 90%.

Значительная часть пятилетней доходности NextEra пришлась на дивиденды, которые повышаются с 2006 года. Сейчас дивидендная доходность составляет 2.7%, немного превышая средний уровень сектора (2.5%).

Но неужели цена завышена?

Оценка переоцененности зависит от источника, метода измерения и временного горизонта.

По коэффициенту цена/прибыль на основе прогноза (23.5) NextEra занимает 6-е место среди 31 компании сектора. По коэффициенту цена/выручка (9.1) она лидирует как самая дорогая по этому показателю.

Также стоит учесть $93.2 млрд долга компании на июнь и коэффициент долг/собственный капитал (152%). Хотя этот показатель вырос на 50 пунктов с 2018 года, NextEra находится в середине рейтинга (19-е место). Как и все энергетические компании, она сталкивается с огромными расходами на модернизацию инфраструктуры, возобновляемые источники энергии и «укрепление сетей» из-за экстремальных погодных условий.

Компания также чувствительна к изменениям процентных ставок, которые снижаются после последнего решения ФРС.

Ожидается, что NextEra объявит результаты за III квартал в конце октября. Аналитики прогнозируют прибыль $0.97 на акцию (на 5.7% меньше, чем годом ранее) при выручке $8.1 млрд (+7.7%). Из 20 аналитиков 13 рекомендуют покупать, 6 — держать, 1 — продавать. Средняя целевая цена ($84.72) предполагает рост всего на 1%.

Покупайте на падении

Инвесторы сталкиваются с акцией, которая дорога по коэффициенту P/E, предлагает средний дивиденд, но поддерживается портфелем «чистой» энергетики и демографическими трендами. Долгосрочные инвесторы могут удерживать бумагу вместе с профессионалами Уолл-стрит. Новым участникам рынка стоит подождать коррекции перед входом. 📉

Смотрите также

2025-10-15 13:23