Иллюзия Процветания: Тайваньский Полупроводник и Бесконечность Искусственного Разума

Искусственный разум… Пузырь ли это, прихоть богатых, или же действительно грядущее, в котором мы все утонем? Вопрос, терзающий умы, и, признаться, вызывающий у меня, как у скромного наблюдателя, лишь усталую ироничную улыбку. Тайваньская компания Taiwan Semiconductor (TSMC), словно исполин, возвышающийся над бездной, похоже, убеждена в торжестве этой новой эпохи. И в этом, пожалуй, кроется самая большая опасность.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Отчеты за последний квартал, несомненно, впечатляют: рост в 20,5%, скачок прибыли на 35%. Но разве цифры способны унять тревогу в душе? Прогнозы на будущее – рост еще на 30%, а затем и на 25% в год до 2029-го – звучат как безумный смех в преддверии бури. И все это – благодаря неутолимой жажде «ускорителей» искусственного интеллекта. Словно наркоман, требующий все большую дозу, рынок жаждет все больше чипов.

Говорят, компания TSMC долгое время проявляла осторожность, даже нерешительность, опасаясь чрезмерного расширения. Но, похоже, голоса клиентов, этих всемогущих повелителей рынка, оказались громче здравого смысла. Теперь компания увеличивает инвестиции, словно игрок, поставивший все на красное. Но что, если красное окажется черным?

«Искусственный разум реален»

C.C. Wei, председатель и генеральный директор TSMC, признается, что сам испытывает тревогу. «Я очень нервничаю, да, я действительно нервничаю,» – говорит он. И это честно. Строительство новых фабрик – это не просто капиталовложения, это акт веры, а вера, как известно, часто бывает слепа. Если компания ошибется, если рынок насытится, если этот искусственный разум окажется лишь мимолетной прихотью… Это будет катастрофа.

Wei беседовал с клиентами, с клиентами клиентов, пытаясь понять, действительно ли существует спрос на все эти вычислительные мощности. Он словно священник, исповедующий грехи жадности и тщеславия. И его вывод таков: «Искусственный разум реален.» Он называет это «мегатрендом.» Но что такое мегатренд? Всего лишь очередная иллюзия, созданная умелыми манипуляторами, или же действительно новая реальность?

Клиенты TSMC – Nvidia и AMD – дизайнеры чипов. А клиенты этих дизайнеров – гигантские облачные провайдеры, эти всемогущие боги цифрового мира. И они богаты, очень богаты. Но разве богатство – гарантия здравого смысла? Разве не богатство порождает гордыню и безумие?

Компания TSMC сама использует искусственный разум для повышения производительности своих фабрик. Они утверждают, что достигают прироста в 1-2% без каких-либо затрат. Но что это значит? Разве можно построить будущее на таких незначительных улучшениях? Разве не важнее задать себе вопрос о смысле всего этого?

Компания планирует инвестировать от 52 до 56 миллиардов долларов в этом году. В прошлом году было около 40 миллиардов. Они также ускоряют строительство фабрики в Аризоне. Они словно безумный алхимик, стремящийся создать философский камень.

Риски остаются

Полупроводниковая промышленность циклична. Но этот цикл, вызванный искусственным разумом, особенный. Wei утверждает, что спрос сохранится на долгие годы. Но разве можно предсказать будущее? Разве не всегда существует вероятность краха?

Спрос на «ускорители» огромен. Гигантские облачные провайдеры строят огромные дата-центры. Но что будет, если этот спрос исчерпается? Что будет, если компании, покупающие вычислительные мощности у облачных провайдеров, начнут испытывать финансовые трудности?

Компании, такие как OpenAI, Anthropic и xAI, сжигают деньги с невероятной скоростью. У них миллионы пользователей, но лишь небольшая часть из них платит. OpenAI планирует сжечь 115 миллиардов долларов до 2029 года. xAI сжигает почти миллиард долларов в месяц. Это безумие, чистой воды безумие.

Для TSMC самым большим риском является устойчивость этого финансирования. Да, искусственный разум используется для реальных, продуктивных целей. Но насколько велика доля спроса, которая поддерживается неустойчивым финансированием?

TSMC остается довольно консервативной, несмотря на увеличение капиталовложений. Компания может упустить прибыль в ближайшие годы. Но ее осторожность – это хорошо для инвесторов. Если пузырь лопнет, TSMC пострадает, но не так сильно, как если бы она безрассудно расширила производство.

В ближайшие годы выручка TSMC, вероятно, будет расти стремительными темпами. Но что будет потом? Это остается загадкой. И в этой загадке, как мне кажется, кроется истинная суть человеческого существования.

Смотрите также

2026-01-18 14:12