Микрон и Нвидия: Искусство и Безумие ИИ

Ах, искусственный разум… Эта дивная машина, что вселяет надежды и страхи в души смертных. Нвидия, эта блистательная дама в мире графических процессоров, долгое время купалась в лучах славы, будто императрица в своем дворце. С 2023 года её акции взлетели до небес, словно стая испуганных воробьев, но в последнее время, признаться, несколько заскучала, словно боярин, уставший от пиров. Всего девять процентов роста за полгода – это, знаете ли, как капля в море, особенно когда вокруг бушуют страсти.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

И вот, на арену выходит Микрон, этот скромный, но упорный труженик, создатель памяти, той самой, что хранит все эти дивные мысли машин. Его акции, словно дикий мустанг, рванули вперед, обогнав Нвидию на целых полтора десятка процентов за последние шесть месяцев. С 2023 года – восемьсот тридцать процентов! Почти как чудо, если не сказать больше. Да, не столь впечатляюще, как взлет Нвидии, но все же… весьма примечательно.

Итак, перед нами дилемма: в кого же вложить свои кровные, дабы не оказаться с пустыми карманами, словно разорившийся купец? Оба титана – неотъемлемая часть этого безумного мира ИИ, но кто из них окажется более надежным союзником?

Нвидия и Микрон: Разные Лица Одной Медали

Не стоит думать, что эти господа – конкуренты. Скорее, они – партнеры, хотя и весьма своеобразные. Нвидия – клиент Микрона, как барин – у крестьянина. Нвидия создает эти самые графические процессоры, те, что тренируют и запускают искусственный разум. А Микрон – создает память, ту самую, что хранит все эти дивные знания. Представьте себе: графический процессор – это голова, а память – это её кладовая. Без кладовой голова, знаете ли, не очень-то и умна.

Память, как и хлеб, – товар весьма востребованный. И, как и хлеб, она может стоить дорого, если её мало. Микрон производит память разного рода – от той, что используется в сотовых телефонах, до высокоскоростной памяти, необходимой для искусственного интеллекта. И, признаться, эта память – товар весьма однородный. Не так много различий между памятью Микрона и памятью его конкурентов. Это как с сапогами – все сапоги хороши, лишь бы ноги сухие держали. А когда спрос превышает предложение, цены, знаете ли, взлетают до небес. И Микрон, кажется, сейчас в такой ситуации.

На последней конференции Микрон признался, что может выполнить лишь половину или две трети поступающих заказов. Это, знаете ли, как если бы лавкарь не мог удовлетворить всех покупателей. Это значит, что спрос на память огромен, а предложение ограничено. И, следовательно, цены на память будут оставаться высокими, а Микрон будет процветать.

Так что, рост Микрона, кажется, неизбежен. Но, знаете ли, рост – это еще не все. Важно, чтобы этот рост был устойчивым, а не как мыльный пузырь.

Скорость Микрона Превосходит Скорость Нвидии

Вряд ли вы найдете инвестора, который жалуется на рост Нвидии. В четвертом квартале компания показала рост в семьдесят три процента, а аналитики ожидают рост в семьдесят девять процентов в первом квартале и восемьдесят пять процентов во втором. Это, конечно, впечатляет, но рост Микрона, знаете ли, еще более впечатляет.

Два квартала назад выручка Микрона составляла тринадцать с половиной миллиардов долларов. В последнем квартале она выросла до двадцати трех с половиной миллиардов долларов. А в следующем квартале аналитики ожидают выручку в тридцать три с половиной миллиарда долларов. То есть, выручка Микрона выросла на полтораста процентов за девять месяцев. Это, знаете ли, как если бы крестьянин собрал урожай вдвое больше, чем обычно. Это просто невероятно.

Но рост выручки – это еще не все. Важно также учитывать оценку компании.

Акция Микрона Дешевле Акции Нвидии

Поскольку обе компании растут такими быстрыми темпами, имеет смысл использовать перспективные показатели. И с этой точки зрения акция Микрона выглядит гораздо дешевле, чем акция Нвидии.

Однако, акция Микрона стоит дешевле из-за циклического характера бизнеса. Микрон и его конкуренты гонятся за тем, чтобы увеличить производственные мощности, что приведет к снижению цены на память из-за избыточного предложения. Но это произойдет не раньше, чем через несколько лет. Так что Микрон может продолжать расти еще долгое время.

Итак, в кого же инвестировать? Все указывает на Микрон. Я думаю, что Микрон, вероятно, покажет лучшие результаты, чем Нвидия, в течение следующего года. Однако, Нвидия выглядит более надежной инвестицией в долгосрочной перспективе, поскольку её графические процессоры будут востребованы еще долгое время после того, как проблема с нехваткой памяти будет решена.

Вместе они составляют важные компоненты хорошо диверсифицированного портфеля инвестиций в ИИ. И оба могут быть полезны для всех инвесторов. Но, если вы собираетесь инвестировать в Микрон, вам нужно внимательно следить за ценами на память.

Смотрите также

2026-04-19 15:22