Иллюзия перемен: Почему спешка покинуть акции ИИ может дорого стоить

Иллюстрация к статье

Говорят, рынок – это как поле. Бывает, засеешь надежды, а пожинаешь разочарование. Последние три года искусственный интеллект (ИИ) был тем самым обильным урожаем, который взращивал фондовый рынок. Конечно, и другие отрасли тоже росли, но именно акции, связанные с ИИ, давали самый мощный толчок. И на то была причина: ИИ – это не просто технология, это потенциальная перемена, подобная появлению электричества или автомобиля. Компании, вовлеченные в эту сферу, могли сорвать большой куш – и некоторые уже срывают, а другие – в будущем.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но в последние недели что-то изменилось. Некоторые инвесторы начали покидать акции ИИ, перекладывая деньги в другие активы. Их терзали сомнения, и это понятно. Времена неопределенности всегда порождают страх. Вопросы о том, сохранится ли текущий темп инвестиций в ИИ, или же он начнет замедляться, витали в воздухе. Не добавлял спокойствия и конфликт на Ближнем Востоке, который отбрасывал тень на всю мировую экономику.

Они стали избавляться от акций быстрорастущих компаний, таких как ИИ-корпорации, в пользу более «безопасных» инвестиций, таких как фармацевтика или компании, выплачивающие дивиденды. Диверсификация – это мудрое решение, и я это приветствую. Но мне кажется, что инвесторы, спешно покидающие акции ИИ, совершают ошибку. И Nasdaq это доказывает.

Первые плоды ИИ

Давайте посмотрим, что происходило в сфере ИИ в последние годы, и как ситуация изменилась в начале этого года. Инвесторы вкладывали деньги в акции ИИ, видя огромный потенциал этой технологии. Компании, разрабатывающие или производящие чипы, необходимые для обучения моделей ИИ, оказались в выигрыше. Я говорю о таких компаниях, как Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Облачные компании, предоставляющие доступ к продуктам и услугам ИИ, также одними из первых начали монетизировать эту технологию. Например, Amazon, владелец Amazon Web Services (AWS), заявляет, что как только появляется новая емкость, ее сразу же можно монетизировать.

Спрос на емкость резко вырос, и компании бросают все силы на ее увеличение. Технологические гиганты планируют потратить около 700 миллиардов долларов в этом году на расширение инфраструктуры.

Все это поддерживало акции ИИ, пока инвесторы не начали беспокоиться о высоких оценках некоторых компаний и задаваться вопросом, оправдывают ли потенциальные доходы текущие расходы. Конфликт на Ближнем Востоке усугубил ситуацию, и все это повлияло на спрос на акции роста.

Триумф Nasdaq

Но в последние дни, на фоне оптимизма по поводу возможных переговоров между США и Ираном, Nasdaq восстановил свои позиции. Фактически, 17 апреля индекс завершил 13-дневную победную серию – самую длинную с 1992 года. Это принесло индексу прирост в 5,2% с начала года.

В краткосрочной перспективе, смена настроений и восстановление Nasdaq, вероятно, стали болезненными для некоторых инвесторов, которые поспешно избавились от акций ИИ. Но я думаю о долгосрочной перспективе. Фондовые рынки и индексы переживают взлеты и падения, но в течение пяти или более лет Nasdaq демонстрирует одну особенность. Посмотрите на график ниже, который показывает динамику Nasdaq за последние 20 лет. Несмотря на периоды спада, индекс всегда восстанавливался и достигал новых высот.

Динамика Nasdaq за последние 20 лет

Историческая тенденция

За этот период индекс вырос на 1000%. Учитывая значительный вес технологических акций в Nasdaq, ясно, что именно качественные технологические компании обеспечили этот рост. Это, наряду с недавним восстановлением Nasdaq, говорит о том, что качественные технологические акции – и, в данном случае, многие из них связаны с ИИ – могут последовать этой исторической тенденции и вырасти в долгосрочной перспективе.

Важно отметить, что спрос на ИИ остается высоким, и по мере того, как компании и частные лица начинают применять ИИ в реальных условиях, этот спрос будет только расти. Чипы, сетевое оборудование, память, облачные сервисы и другие элементы необходимы для использования ИИ, что создает огромные возможности для получения прибыли для компаний в этих областях.

Все это, наряду с недавними и историческими показателями Nasdaq, подтверждает мое убеждение, что инвесторы, спешно покидающие акции ИИ, совершают ошибку. Рынок, как и жизнь, требует терпения и веры в будущее.

Смотрите также

2026-04-22 12:42