VOOG против VUG: Кто же правит бал в мире роста?

от

Итак, мы имеем два фонда – Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG +0.55%) и Vanguard Growth ETF (VUG +0.83%). Оба они охотятся за крупными американскими компаниями, демонстрирующими рост, но делают это разными способами. Это как если бы два совершенно одинаковых робота-пылесоса решили одновременно убирать одну и ту же комнату – неизбежно возникнет конкуренция за каждый пылинку (и, возможно, небольшой экзистенциальный кризис у обоих). Разберемся, в чем же подвох.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Оба фонда, как и ожидалось, стремятся к максимальной концентрации в акциях самых быстрорастущих компаний на рынке США. У них много общих «друзей» в списке топ-холдингов, но методы, по которым они выбирают эти самые акции, принципиально отличаются. Это как если бы вы пытались собрать команду для игры в крокет: можно выбрать самых сильных игроков, а можно выбрать тех, кто лучше всего умеет спорить о правилах. В итоге, результат может быть совершенно непредсказуемым.

Сводка (стоимость и размер)

Показатель VUG VOOG
Эмитент Vanguard Vanguard
Комиссия 0.03% 0.07%
Годовая доходность (на 30 апреля 2026 г.) 32.50% 38.10%
Дивидендная доходность 0.46% 0.54%
Бета 1.18 1.11
AUM (активы под управлением) $317.9 млрд $20.8 млрд

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней ежемесячной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность распределений за последние 12 месяцев. (На самом деле, все эти показатели – лишь попытка количественно оценить непредсказуемость рынка. Это все равно, что пытаться предсказать поведение кошки, используя теорию хаоса.)

Инвесторы, чувствительные к затратам, вероятно, предпочтут Vanguard Growth ETF, который может похвастаться микроскопической комиссией в 0.03%. Vanguard S&P 500 Growth ETF немного дороже – 0.07%, но разница не столь велика. К тому же, VOOG предлагает немного более высокую дивидендную доходность (0.54%) и исторически показывал лучшие результаты. (Хотя, конечно, прошлые результаты не гарантируют будущих. Это как если бы вы пытались предсказать погоду, основываясь на воспоминаниях о прошлом лете.)

Сравнение эффективности и риска

Показатель VUG VOOG
Максимальное падение (за 5 лет) (35.60%) (32.70%)
Рост $1000 за 5 лет (общая доходность) $1,866 $1,938

Что внутри?

Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) содержит 212 акций, в которых 48% приходится на технологический сектор, 17% – на сектор связи и 10% – на финансовый сектор. Фонд был запущен в 2010 году и отслеживает компании, входящие в индекс роста S&P 500. Крупнейшие позиции включают Nvidia (14.60%), Microsoft (9.47%) и Apple (6.42%). За последние 12 месяцев фонд выплатил $1.72 на акцию в виде дивидендов. (Это примерно равно стоимости хорошей чашки кофе, но с потенциалом для экспоненциального роста.)

Vanguard Growth ETF (VUG) поддерживает более концентрированный портфель из 166 акций и имеет больший уклон в сторону технологического сектора (53%). Другие крупные секторы включают сектор связи (16%) и потребительский сектор (12%). Фонд был запущен в 2004 году и отслеживает индекс CRSP U.S. Large Cap Growth Index. Крупнейшие позиции включают Nvidia (13.29%), Apple (12.30%) и Microsoft (9.08%). За последние 12 месяцев фонд выплатил $1.59 на акцию в виде дивидендов. (Что, в свою очередь, все еще недостаточно для покупки хорошего зонтика.)

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, пожалуйста, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов?

Прежде всего, я считаю, что оба этих ETF, ориентированных на рост, являются отличным выбором для инвесторов. У них низкие комиссии, низкие коэффициенты бета (учитывая, что это акции роста) и они показали сильную общую доходность в долгосрочной перспективе. С 2010 года VOOG и VUG обеспечили годовую общую доходность в размере 16.6% и 16.7% соответственно, что превзошло показатель S&P 500 в 14.8% за тот же период. (Это как если бы вы выиграли в лотерею, но потом обнаружили, что вы должны поделиться выигрышем с налоговой службой.)

Однако, прежде чем инвесторы начнут вкладывать деньги в эти ETF, надеясь на их высокую доходность, стоит отметить, что они имеют довольно значительную долю акций «Великолепной семерки». Например, Nvidia, Apple и Microsoft составляют 34.7% портфеля VUG. Те же три акции составляют 30.5% портфеля VOOG. Аналогично, все семь акций «Великолепной семерки» входят в топ-10 холдингов VUG, а шесть – в VOOG (они оставили Tesla, которая является 11-й по величине позицией). Просто знайте, что вы делаете большую ставку на большие технологические компании, если купите любой из этих ETF. (Это как если бы вы построили дом на песке и надеялись, что он не рухнет.)

Лично я склоняюсь к VOOG, потому что он уже фильтрует свои отборы через S&P 500, имеет примерно на 50 больше акций и немного менее концентрирован среди своих крупнейших холдингов, поэтому он немного лучше диверсифицирован. Кроме того, коэффициент P/E VOOG в 34 более разумен, чем 38 у VUG, что делает его более привлекательным для меня. В конечном счете, оба фонда являются отличным выбором для инвесторов, ориентированных на рост и стремящихся к опережающей доходности в долгосрочной перспективе.

Смотрите также

2026-05-02 02:23