Память на грани: Гонзо-рейд по ETF DRAM

Итак, память. Эта проклятая, ненасытная память. Рынок захлебывается в ней, как от лихорадки. Sandisk, Western Digital, Seagate, Micron – эти имена теперь звучат как мантры для спекулянтов. Взлёт, конечно, впечатляет. Трёхзначные цифры годовой прибыли… Пока что. Но знаете, я видел такие взлёты и раньше. Обычно они заканчиваются тем, что тебя выкидывают на обочину, с пустыми карманами и головной болью.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

И вот, два месяца назад, выкатили новый ETF – Roundhill Memory ETF (DRAM). Десять миллиардов баксов, мать её! За пару месяцев! Это уже не инвестиции, это какая-то массовая истерия. Скорость, с которой эти деньги вливаются, пугает. Как будто все вдруг решили, что память – это ключ к спасению мира. Или, что ещё вероятнее, просто хотят поймать волну, пока она не разбилась о рифы.

Активно управляется, говорят. Ну да, конечно. Все они активно управляются. Активно выкачивают деньги из наивных инвесторов, вот что. Чипы памяти со всего мира, не только из Америки. Звучит солидно. Но, поверьте мне, за каждым солидным названием скрывается куча рисков.

В рекламных проспектах пишут про «критический узел» AI-революции, про «неутолимую жажду данных». Бред сивой кобылы! Это просто красивый способ оправдать спекуляцию. DRAM – это, видите ли, «инвестиция в будущее». Будущее, которое может оказаться совсем не таким радужным, как они рисуют.

Этот DRAM взлетел на 90% с момента запуска. Девяносто! Это уже не рынок, это казино! SK Hynix, Samsung, Micron, Kioxia… Они все пляшут под одну дудку. И пока музыка играет, все счастливы. Но что произойдёт, когда музыка остановится? Я вам скажу – будет больно. Очень больно.

Всего десяток-полтора бумаг в портфеле. Концентрация зашкаливает! Это не диверсификация, это азартная игра с одним единственным билетом. И если этот билет проиграет, ты останешься ни с чем.

Смотрите сами: 74% портфеля – это SK Hynix, Micron и Samsung. Три компании! Это уже не инвестиции, это ставка на три лошади в одном скаку. И если одна из них споткнётся, весь портфель рухнет.

А ещё они используют свопы и деривативы. Зачем? Чтобы «усилить» прибыль, конечно. Но это как играть с огнём. Когда рынок растёт, ты зарабатываешь больше. Но когда рынок падает, ты теряешь ещё больше. И поверьте мне, падения бывают намного чаще, чем подъёмы.

Высокая концентрация и высокий риск

Сейчас, конечно, все говорят про «суперцикл памяти». Мол, спрос превышает предложение, и это будет продолжаться вечно. Чушь собачья! Все циклы когда-нибудь заканчиваются. И когда этот цикл закончится, DRAM рухнет вниз, как камень. И те, кто сейчас радуются, будут плакать.

Так что, инвестировать в этот ETF, конечно, можно. Но только если ты готов к высоким рискам. И если ты готов потерять все свои деньги. И если ты готов к тому, что тебя выкинет на обочину, с головной болью и пустыми карманами.

В общем, не гонитесь за лёгкими деньгами. Не верьте рекламным проспектам. И помните: на рынке нет ничего бесплатного. За каждую прибыль приходится платить. Иногда – слишком высокую цену.

Смотрите также

2026-05-27 11:22