Marvell Technology: Цена и Реальность

В последнее время акции Marvell Technology (MRVL +4.25%) демонстрируют впечатляющий рост. Компания занимается разработкой специализированных чипов, что в условиях текущей технологической гонки, когда зависимость от чипов Nvidia становится все более обременительной, выглядит вполне логично. С начала года стоимость акций выросла более чем на 130%, достигнув исторического максимума. Однако, стоит ли сейчас покупать эти акции, или же мы наблюдаем очередное раздувание пузыря?

        
Ваша команда: 6 убийц, 0 танков, 0 хилов?Стратегия уровня "я — Грут". У нас в канале как раз собираются ценители таких гениальных планов. Присоединяйся, обсудим мету.
Собрать всех героев

Последний квартал компания завершила с неплохими показателями, прогнозы также выглядят обнадеживающе. Но все больше вопросов вызывает оценка компании – не слишком ли она высока? Похоже, рынок готов платить любые деньги за обещания роста, но всегда ли эти обещания реализуются?

Почему рост Marvell может продолжиться

На прошлой неделе Marvell отчиталась о результатах первого квартала 2027 финансового года. Чистая выручка составила 2,4 миллиарда долларов, что на 28% больше, чем год назад. Для инвесторов, привыкших к безумным темпам роста в сфере искусственного интеллекта, цифра может показаться скромной. Однако, руководство компании уверено, что потенциал роста еще далеко не исчерпан.

Генеральный директор Мэтт Мерфи заявил, что ожидает ускорения темпов роста выручки каждый квартал в течение 2027 финансового года, благодаря сильным показателям в сегменте центров обработки данных. Прогноз выручки на текущий квартал составляет около 2,7 миллиарда долларов, что на 35% больше, чем в прошлом году. Кроме того, партнерство с Nvidia и интеграция продуктов Marvell с платформой NVLink Fusion открывают новые возможности для роста.

Оправдана ли высокая премия за акции Marvell?

У Marvell есть перспективные возможности для роста, особенно в контексте углубления сотрудничества с Nvidia. Но, достигнув новых высот, акции стали довольно дорогими. В настоящее время они торгуются с коэффициентом около 70 к текущей прибыли. Даже с учетом прогнозируемой прибыли на следующий год, коэффициент все еще остается высоким – более 50. Для сравнения, средний S&P 500 торгуется с коэффициентом 26 к текущей прибыли, а с учетом прогнозируемой прибыли – с коэффициентом 22.

Акции Marvell демонстрируют впечатляющие результаты в этом году, но я бы воздержался от покупки прямо сейчас. Несмотря на впечатляющий рост, он может быть недостаточным для оправдания текущей оценки. При такой оценке вы лишаетесь какой-либо подушки безопасности, что всегда сопряжено с риском. В конечном итоге, инвестор должен задать себе вопрос: покупает ли он компанию, или же просто играет в азартную игру?

Смотрите также

2026-06-01 17:52