Палантир: Пять лет в аду и на бирже

Итак, Палантир. Эта штука выросла на 789% за три года. Семьсот восемьдесят девять! Это не рост, это вертикальный взлет в стратосферу, где воздух разряжен, а здравый смысл – вообще отсутствует. Капитализация в 324.9 миллиарда долларов… за компанию, которая, по прогнозам, выручит в этом году всего 7.65-7.66 миллиарда? Бред. Чистый, незамутненный бред. Но, черт возьми, я хочу в этом участвовать. Иначе что я, торговец, делаю на этом поле битвы?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Прогнозировать цену акций Палантир на ближайшие пять лет – все равно что пытаться удержать жидкое стекло в кулаке. Они – монстр, да, один из самых сильных игроков в сфере искусственного интеллекта. Но цена, которую за это просят… ОНАСАДНО! Инвесторы платят за обещания, за мечты о будущем, за надежду, что эта компания действительно сможет изменить мир. И я, признаюсь, тоже немного подсел на эту иглу.

Катализаторы роста, или Что они там курят?

Первый квартал этого года показывает, почему вокруг Палантир кипят страсти. Выручка выросла на 85% год к году – 1.63 миллиарда долларов. В США рост составил 104% – 1.28 миллиарда. Коммерческий сектор в США взлетел на 133% – 595 миллионов. Государственный сектор – на 84% – 687 миллионов. Они жрут деньги, как ненасытные монстры, и это… завораживает. Прогноз на весь год – 7.65-7.66 миллиарда. Цифры пляшут перед глазами, как черти на шабаше.

Палантир пытается выделиться из толпы, позиционируя свою платформу искусственного интеллекта (AIP) как нечто большее, чем просто набор алгоритмов. Они говорят о системе авторизации, отслеживании затрат, безопасности, управлении данными, интеграции рабочих процессов. Они называют это «зоной без мусора». Звучит как секта. Но, черт возьми, в этом есть смысл. Организациям нужен контроль над этим безумием, над этими нейронными сетями, которые вот-вот выйдут из-под контроля.

Стоимость токенов падает, и организации начинают активнее использовать ИИ. Но это означает и увеличение сложности, требований к аудиту, опасений по поводу безопасности и рисков для рабочих процессов. Палантир надеется, что AIP и их Ontology framework станут спасением, помогут превратить эту хаотичную активность в надежные бизнес-решения. Звучит как план по захвату мира. И я, признаюсь, не против.

Спрос растет. Количество клиентов увеличилось на 31% – до 1007. Чистый доход от клиентов вырос на 150%. Остаток невыполненных обязательств (RPO) вырос на 134% – до 4.5 миллиарда долларов. Они купаются в деньгах, как Скрудж МакДак. И я хочу быть рядом, когда они будут их считать.

Пентагон планирует сделать систему Maven AI от Палантир официальной программой. Это значит, что у компании появится более четкий путь к долгосрочному финансированию, более широкому развертыванию и более активному использованию в армии США. Военные и ИИ – гремучая смесь. И я, признаюсь, немного боюсь.

Пятилетний прогноз, или Что нас ждет?

Палантир торгуется с коэффициентом P/S в 62.2. Это безумие. Это невозможно оправдать, если компания не останется одним из лидеров в сфере корпоративного ИИ. Но, черт возьми, я думаю, что она останется. Они слишком умны, слишком агрессивны, слишком безумны, чтобы проиграть.

Если предположить, что выручка будет расти на 30% в год, то к 2031 году она достигнет 28 миллиардов долларов. Это не такой уж и агрессивный прогноз, учитывая, что аналитики ожидают выручку в 38.8 миллиарда долларов. Но я предпочитаю быть консерватором. В этом безумии нужен хоть какой-то якорь.

Если Палантир сможет сохранить премию в 25 к выручке к 2031 году, то ее капитализация достигнет 700 миллиардов долларов. Даже с консервативной оценкой выручки. Это означает, что цена акций достигнет 272 долларов. Это около 14.9% годовой доходности. Это не так уж и плохо, учитывая, что мы живем в мире, где деньги теряют свою ценность с каждым днем.

Это означает, что Палантир продолжит расти, но ее оценка будет сжиматься по мере того, как компания станет больше. Это нормально. Это неизбежно. Но я думаю, что это будет захватывающее зрелище. И я хочу быть рядом, когда все это произойдет. Потому что в этом безумном мире, в этом хаосе и непредсказуемости, есть что-то завораживающее. И я, как торговец, не могу устоять перед соблазном.

Смотрите также

2026-06-09 05:12