Alphabet и ИИ: Тень и Свет

Говорят, что Anthropic, эти ребята, которые лепят из искусственного интеллекта нечто под названием Claude, собираются вложить около двухсот миллиардов долларов в Google Cloud. Пять лет. На железо и чипы. Слухи, конечно. Но в этом городе слухи пахнут деньгами, а деньги – это всегда интересно.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Официального подтверждения пока нет. Но суть ясна: эпоха искусственного интеллекта перекраивает правила игры для инфраструктурных гигантов. И Alphabet, похоже, сидит в центре этого передела. Как паук в своей сети. И не факт, что он собирается кого-то выпускать.

История знакомства Anthropic и Google Cloud

Anthropic тренирует свои модели на всем подряд: AWS Trainium, Nvidia GPU, и, конечно, Google TPU. В конце 2025-го они расширили свое присутствие в Google Cloud, заказав до миллиона этих самых TPU, на десятки миллиардов долларов. А в прошлом месяце они еще больше углубили сотрудничество, привлекая Broadcom для поставки гигаватт мощности TPU к 2027 году. Обычная история больших денег и больших амбиций. Ничего особенного. Если не считать, что это будущее.

Даже без этих двухсот миллиардов, отношения Anthropic с Alphabet говорят о многом. Многолетние обязательства, инвестиции в облачную платформу Google и собственные чипы. Это признание того, что TPU могут конкурировать. И что конкуренция эта, похоже, уже началась.

Google Cloud: Восхождение из Тени

Google Cloud долгое время казался отстающим. Теперь же он превратился в один из самых быстрорастущих и прибыльных сегментов Alphabet. В первом квартале 2026 года выручка достигла 20 миллиардов долларов, рост – 63% год к году. Впечатляет? Да. Но в этом бизнесе нужно расти быстрее, иначе тебя просто сметет волна.

Рост в 48% в предыдущем квартале, сильный спрос на AI-инфраструктуру, аналитику данных и инструменты на базе Gemini. Операционная прибыль утроилась до 6,6 миллиардов долларов, а маржа расширилась до 33%. Цифры говорят сами за себя. И они не врут. Обычно.

Но самое интересное – это backlog. В конце первого квартала он удвоился, достигнув 460 миллиардов долларов. Это контрактные обязательства клиентов, которые уже забронировали мощности на будущее. Гарантированный доход. Спокойствие инвесторов. И головная боль для конкурентов.

Alphabet: ИИ как Новая Нефть

Не важно, реализуется ли эта сделка с Anthropic в точности на 200 миллиардов долларов. Alphabet уже позиционирует себя как ключевого бенефициара AI-бума. Рост Google Cloud, расширяющиеся маржи, огромный backlog – все это говорит о том, что инфраструктурный механизм работает. И работает хорошо.

Alphabet инвестирует сотни миллиардов долларов в дата-центры и собственные чипы, одновременно монетизируя эти мощности через долгосрочные контракты. А Search и YouTube продолжают приносить солидный денежный поток, финансируя капитальные затраты, необходимые для сохранения лидерства. Старая гвардия финансирует новую. Это всегда так работает.

Для долгосрочных инвесторов Alphabet предлагает редкое сочетание: проверенная AI-облачная платформа, которая завоевывает долю рынка, собственные чипы, снижающие затраты клиентов и повышающие маржу, и оценка, которая все еще выглядит разумной по сравнению с другими гиперскейлерами, учитывая темпы роста. Риск есть всегда, но в этом случае он, похоже, оправдан.

С Anthropic или без, Alphabet по-прежнему соответствует всем критериям привлекательной акции роста. Инвестиции в Alphabet – это не просто ставка на текущий AI-хайп. Это владение лопатами и кирками, которые будут питать будущее десятилетие. И в этом городе будущее всегда стоит дорого.

Смотрите также

2026-05-12 05:02