Баффет и рынок: Ничего личного, только цифры

Рынок немного пошатался весной. Падение процентов на девять. Большинство бросились искать выгоду в обвалах. Баффет не моргнул. Он видел в этом не возможность, а скорее, очередное подтверждение своих убеждений. Он не суетился. Старик знает, когда стоит держать карты закрытыми.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Он сказал, что за время его правления в Berkshire Hathaway, рынок падал более чем на пятьдесят процентов трижды. «Это ничто,» – отрезал он. Словно говорил о царапине на старом автомобиле. Не о катастрофе, а о неизбежной мелочи. Он видел, что рынок не рухнул, а лишь немного откатился, словно пьяный моряк после шторма.

Баффет не видит ценности на американском рынке

Он не собирался покупать, пока цены не станут действительно смешными. Его Berkshire Hathaway накопила почти четыреста миллиардов долларов наличными и казначейскими обязательствами. Для многих это – упущенная выгода. Но Баффет предпочитает терпение. Он ждал момента, когда можно будет нанести удар, а не бегать за падающими акциями. Деньги лежали мертвым грузом, но он знал, что мертвые тоже могут кусаться.

Индекс S&P 500 торгуется с коэффициентом P/E в 21. Неплохо, но недостаточно. Рынок немного остыл, благодаря хайпу вокруг искусственного интеллекта, но Баффет смотрит глубже. Его не интересуют временные всплески. Он ищет фундаментальную ценность, а не иллюзии.

Индикатор Баффета бьет новые рекорды

Индикатор Баффета – это не просто название. Это мера, которая сравнивает стоимость корпоративных акций с ВВП США. И сейчас он находится на беспрецедентном уровне – около 230%. Это как играть с огнем. Баффет это знает, и он держится подальше. Он говорил, что если этот показатель опустится до 70-80%, то покупка акций может быть выгодной. Но сейчас он где-то далеко за горизонтом.

Он также говорил, что если соотношение приблизится к 200%, как это было в 1999 и 2000 годах, то это опасно. Он не кричит о катастрофе, но предупреждает, что рынок перегрет. Он смотрит на цифры, а не на обещания. Он видит, что цены оторвались от реальности.

Грег Эйбел, преемник Баффета, думает иначе. Он сделал значительные покупки в Alphabet, вложив Berkshire Hathaway в экосистему искусственного интеллекта. Он смотрит в будущее. Баффет смотрит на прошлое и настоящее. Они разные, но оба хотят заработать деньги.

Баффет не предсказывает крах. Он просто говорит, что на рынке сейчас нет достаточной ценности, чтобы заставить его покупать. Он ждет. Он терпелив. Он знает, что рынок всегда исправляет свои ошибки. И когда этот момент наступит, он будет готов.

Смотрите также

2026-06-08 18:22