Иностранные акции

На сцене появляется господин Роберт Джордан, генеральный директор Southwest Airlines (LUV 0.83%), и оглашает неожиданные вести на конференции Бернстайна. Авиакеросин дорожает? Безусловно! Прибыль под угрозой? Возможно. Но, о чудо, спрос не падает! А ведь Delta Air Lines уже предвосхитила это, сообщив о сохраняющемся высоком спросе даже при повышении цен. Похоже, пассажиры готовы платить, лишь бы воспарить в небесах, или, возможно, просто не имеют выбора.

Руководит Citrini господин Джеймс ван Гелен, чья предыдущая деятельность связана с альтернативной медициной и работой в качестве фельдшера. Нельзя сказать, чтобы он был искушен в тонкостях инвестиций. Однако, как это часто бывает, у каждого есть свое призвание. Иногда оно проявляется весьма неожиданно. В прошлом году Citrini прославилась довольно необычными методами, например, публикацией статей, которые, как выяснилось, были вдохновлены интересами определенных хедж-фондов.

SaaS, если кто-то еще не в курсе, это когда вы не покупаете программу один раз, а арендуете ее по подписке. Удобно, конечно, но немного напоминает аренду квартиры: вроде бы и живешь, но никогда не станешь полноправным хозяином. От маркетинговых программ Salesforce до графических редакторов Figma и текстовых процессоров Microsoft – все это SaaS. А теперь представьте, что появляется ИИ-агент, который может автоматизировать большую часть работы, которую вы раньше делали в этих программах. Вроде бы, логично. Но что, если этот агент начнет работать слишком хорошо? Или, что еще хуже, начнет задавать вопросы о смысле жизни?

IonQ (IONQ +2.75%) – это уже другой разговор. Они строят сами квантовые системы, а не продают лопату. Зарабатывают на доступе к вычислениям через облака и сети. И, что удивительно, зарабатывают. Не сказать, чтобы много, но стабильно. За последний квартал – маржа в 24%. Не дворец, конечно, но и не руины.

Оба фонда, словно два полка, маршируют под знаменем военно-промышленного комплекса, стремясь извлечь выгоду из вечного стремления человечества к оружию и небесам. Однако, их стратегии различны, подобно тому, как два генерала ведут свои войска к одной цели разными путями. PPA, словно опытный военачальник, делает ставку на гигантов индустрии – Boeing, General Electric, RTX – компании, чьи имена давно стали синонимами стабильности и надежности. XAR же, подобно молодому, дерзкому командиру, предпочитает равное распределение сил, делая упор на компании меньшего размера, надеясь на их стремительный рост.