Энергетический дивиденд: два спокойных источника дохода

Энергетический сектор, как нервный зверь, чутко реагирует на взлеты и падения цен на нефть и газ. В этом году, когда мир вновь ощутил тяжесть войны, цены взмыли вверх, и инвесторы, конечно, заметили. Сектор S&P 500 Energy показал рост в 40% с начала года, к 8 июня. Это как если бы быстрый конь обогнал уставшую телегу — индекс S&P 500 без учета энергетических компаний прибавил лишь 22.9%.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Такой стремительный рост, как правило, затрудняет поиск акций с разумной оценкой. Как найти тихую заводь в бурном потоке? Но есть компании, которые, кажется, не поддались общей лихорадке. Две транспортные компании, занимающиеся перекачкой «черного золота«, выглядят особенно привлекательно. Они не обещают мгновенного обогащения, но предлагают спокойную гавань для тех, кто ищет доходность в долгосрочной перспективе.

1. Energy Transfer

Energy Transfer (ET +1.60%) – это как кровеносная система энергетической отрасли. Они транспортируют нефть и газ по трубопроводам, хранят ресурсы, и вообще занимаются всем, что связано с их движением. Это бизнес, который, в отличие от геологоразведки, не зависит от капризов природы и внезапных скачков цен. Energy Transfer, конечно, не застрахована от колебаний рынка, но ее основной доход – это объем перекачиваемых ресурсов, а не цена на них.

В первом квартале компания зафиксировала увеличение объемов перевозок, а выручка выросла на 31.1% по сравнению с прошлым годом, достигнув 27.8 миллиардов долларов. Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) – ключевой показатель, на который обращают внимание менеджеры – увеличилась на 20.5%, до 4.9 миллиардов долларов. Это, по сути, и есть денежный поток, который компания может использовать для развития и вознаграждения своих акционеров.

Компания использует этот денежный поток, чтобы делиться своими успехами с акционерами, постепенно увеличивая дивиденды. После сокращения выплат в 2020 году, в начале пандемии, совет директоров начал регулярно повышать дивиденды каждый квартал. Даже в первом квартале текущего года выплата была увеличена с 0.335 до 0.3375 доллара на акцию. Небольшое увеличение, может быть, но оно говорит о стабильности и уверенности в будущем.

На текущем уровне, акции Energy Transfer имеют привлекательную дивидендную доходность в 7.2%. Это как крепкое дерево, дающее щедрый урожай, в то время как индекс S&P 500 приносит лишь скромные плоды – 1.1%.

Акции Energy Transfer выросли на 13.8% с начала года, к 11 июня. Неплохо, но немного уступает общему росту энергетического сектора. Однако инвесторы могут рассчитывать на более стабильный бизнес, чем у компаний, занимающихся геологоразведкой и добычей, где риски гораздо выше.

Соотношение цены к прибыли (P/E) выросло с 14 до 16, но остается ниже, чем у S&P 500 Energy, где этот показатель составляет 21.

2. Enterprise Products Partners

Enterprise Products Partners (EPD 0.08%) – еще одна компания, работающая в сфере транспортировки энергии. Они не только перевозят нефть и газ по трубопроводам, но и занимаются их переработкой и хранением. Это как надежный мост, соединяющий добытчиков с потребителями.

Выручка компании снизилась на 6.7% по сравнению с прошлым годом, до 14.4 миллиардов долларов, в основном из-за снижения доходов от маркетинга. На ее результаты повлияли снижение цен и объемов, которые носят циклический характер и не свидетельствуют о фундаментальных проблемах в бизнесе Enterprise Products Partners. Важно отметить, что прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) выросла на 10%, несмотря на снижение выручки.

Менеджмент компании активно инвестирует в новые проекты, такие как увеличение мощностей по переработке в бассейне Пермиан и расширение трубопроводной сети, что должно увеличить выручку и прибыльность в будущем. Они строят фундамент для долгосрочного роста.

Инвестируя в развитие, компания не забывает и о своих акционерах. За последний год она выплатила 57% от своей прибыли от операционной деятельности в виде дивидендов и выкупила собственные акции. Они делятся своими успехами с теми, кто поверил в них.

Компания ежегодно увеличивает дивиденды. Недавно совет директоров увеличил квартальную выплату с 0.545 до 0.55 доллара на акцию. Небольшое, но постоянное увеличение, которое говорит о надежности и предсказуемости.

При годовой ставке в 2.20 доллара, акции компании имеют привлекательную дивидендную доходность в 5.9%, что более чем в пять раз превышает доходность индекса S&P 500.

Цена акций Energy Product Partners выросла на 15.7% с начала года. Это немного уступает росту индекса S&P 500 Energy, но многие компании в этом индексе более чувствительны к колебаниям цен на нефть.

Соотношение цены к прибыли (P/E) выросло с 12 до 14, но остается благоприятным по сравнению с P/E индекса S&P 500 Energy.

Смотрите также

2026-06-14 14:37