GE Vernova: Успех, Оценка и Немного Размышлений

Что GE Vernova (GEV +1.95%) превзошла ожидания по результатам первого квартала, не стало для кого-то откровением. Мир, знаете ли, внезапно столкнулся с острой нехваткой электричества, а это, в свою очередь, весьма благоприятно сказывается на компаниях, производящих оборудование для электростанций. Всё просто, как дважды два. Но, как это часто бывает, дьявол кроется в деталях.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Для инвесторов, уже владеющих акциями GEV, или тех, кто присматривается к этой компании, ситуация несколько сложнее. Акции GEV уже давно демонстрируют уверенный рост, предвосхищая столь впечатляющие результаты. И теперь мы сталкиваемся с вполне закономерным вопросом: не завышена ли оценка компании?

Неудивительно Хороший Квартал

За три месяца, завершившиеся в марте, GE Vernova получила выручку в размере 9,34 миллиарда долларов, а скорректированная EBITDA составила 896 миллионов долларов. Рост по сравнению с прошлым годом составил 16% и 96% соответственно. Аналитики ожидали 9,25 миллиарда и 772 миллиона, так что компания приятно удивила. В общем, всё шло как по маслу.

Перспективы тоже выглядят радужными. Компания повысила свой прогноз по выручке на весь год, с 44-45 миллиардов долларов до 44,5-45,5 миллиардов долларов, что, естественно, положительно скажется на прогнозируемой прибыли и денежном потоке. Кстати, знаете ли вы, что потребление электроэнергии в мире растет быстрее, чем когда-либо прежде? Связано это, в основном, с ростом популярности центров обработки данных, где хранятся все наши фотографии с котиками и прочие цифровые сокровища.

Основной двигатель роста – это, конечно, подразделение, занимающееся производством оборудования для электростанций, в частности, газовых турбин. За последний квартал этот сегмент принес компании около 5 миллиардов долларов выручки, а объем новых заказов достиг впечатляющих 10 миллиардов. Общий объем заказов в портфеле компании сейчас составляет 163,3 миллиарда долларов, что на 40% больше, чем в первом квартале прошлого года. Кстати, о ветряных электростанциях. Некоторые утверждают, что они портят пейзаж, но разве это не лучше, чем дышать смогом? Впрочем, это уже совсем другая история.

Всё звучит просто замечательно. Но прежде чем бросаться покупать акции этой, безусловно, перспективной компании, стоит немного подумать.

Как Действовать Дальше

Мировая потребность в электроэнергии, по прогнозам Международного энергетического агентства, будет расти в среднем на 3,5% в год до 2030 года. На первый взгляд, это немного. Но для отрасли, которая и так работает на пределе своих возможностей, это весьма значительный рост. Представьте себе, что вам нужно каждый год увеличить производство на 3,5%. Это как пытаться удержать слона на роликах.

И вся эта возможность, вероятно, уже отражена в цене акций GEV, и даже с запасом. Акции этой компании, которая отделилась от промышленного гиганта GE в начале 2024 года, выросли более чем на 700% с тех пор, и более чем на 300% с годового минимума, когда глобальный энергетический кризис стал очевидным. Это привело к тому, что акции GEV торгуются по коэффициенту P/E, равным 80. То есть, чтобы оправдать текущую цену, компания должна заработать 29,85 доллара на акцию в 2028 году. Звучит немного оптимистично, не правда ли?

И это, мягко говоря, долгий срок для переоцененной акции. Вполне возможно, что отчет о первом квартале стал последним толчком, после которого начнется фиксация прибыли. В конце концов, рынок – это как большая детская площадка, где все хотят заработать. И когда кто-то начинает зарабатывать слишком много, остальные начинают нервничать.

И вот еще один интересный факт: средняя целевая цена аналитиков по акциям GEV составляет 968,05 доллара, что на 14% ниже текущей рыночной цены. В общем, как говорится, будьте осторожны.

Просто добавьте эту акцию в свой список для отслеживания. И если произойдет значительная коррекция, это может быть хорошей возможностью для покупки.

Смотрите также

2026-04-24 11:42