В условиях изменений, происходящих в энергетической отрасли, инвесторам часто приходится решать, вкладывать ли средства в компании, специализирующиеся на бурении на суше или на море. При рассмотрении Helmerich & Payne (HP 3,40%) и Noble (NE 3,15%), важно понимать, что каждая компания делает лучше всего и насколько она финансово защищена.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналХелмерих & Пейн специализируется в первую очередь на высокопроизводительных наземных буровых установках в США и на некоторых международных рынках. Компания Noble работает в качестве специалиста по оффшорным проектам, поставляя глубоководные буровые установки для сложных подводных проектов по всему миру. Обе компании служат жизненно важными звеньями в глобальной цепочке поставок энергии, но они сталкиваются с разными операционными препятствиями и рыночными циклами.
Дело Helmerich & Пэйн
В то время как некоторые инвесторы отдают предпочтение акциям возобновляемых источников энергии, Helmerich & Пейн по-прежнему сосредоточен на предоставлении решений по бурению для разведки нефти и природного газа. Компания управляет большим парком наземных буровых установок с высокими техническими характеристиками, в основном обслуживая клиентов в США, Саудовской Аравии и Аргентине. В 2025 финансовом году на долю крупнейшего клиента в области бурения пришлось примерно 12% консолидированной операционной выручки. Подобная концентрация клиентов добавляет дополнительный уровень риска для бизнеса, поскольку потеря крупного контракта может существенно повлиять на прибыль.
В 2025 финансовом году выручка достигла $3,75 млрд, что на 35,9% больше, чем в предыдущем году. Несмотря на этот рост, компания сообщила о более низкой чистой прибыли в размере $93,97 млн, что ниже чистой прибыли в $353,1 млн в 2024 финансовом году.
По состоянию на июнь 2026 года соотношение долга к собственному капиталу составляет примерно 0,76x. Этот коэффициент измеряет общий долг по отношению к акционерному капиталу и показывает, как компания финансирует свою деятельность. Операционный денежный поток за год составил почти $548 млн.
Дело в пользу Noble Corp.
Noble — это компания, которая сдает в аренду специализированные морские буровые установки, всего их парк насчитывает 29 единиц. Они сосредоточены на сложных условиях, таких как очень глубокая вода и суровый климат, которые, как правило, более стабильны, чем бурение на суше. В 2025 году Noble получила значительную часть своей выручки всего от трех клиентов: ExxonMobil (19,7%), BP Amoco (13,2%) и Petrobras (12,5%). Сильная опора на небольшое количество клиентов создает определенный риск, поскольку успех компании зависит от инвестиционных решений этих немногих крупных игроков.
Глядя на наши результаты за 2025 финансовый год, я рад сообщить, что выручка достигла почти $3,3 млрд – это солидный рост на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мы также достигли чистой прибыли в размере около $107,48 млн, что дает нам чистую прибыль около 6,6%. Однако важно отметить, что, хотя выручка движется в правильном направлении, наша норма прибыли значительно снизилась, примерно на две трети. Однако это не уникально для нас – мы наблюдаем аналогичную слабость во всей отрасли.
Если посмотреть на баланс за июнь 2026 года, соотношение долга к собственному капиталу составляет примерно 0,4x. Такой низкий уровень долга по отношению к собственному капиталу указывает на консервативную структуру капитала и обеспечивает большую финансовую гибкость. Коэффициент текущей ликвидности составляет примерно 1,7x, а операционный денежный поток за последние двенадцать месяцев составил очень сильные 953,91 миллиона долларов. Такой высокий уровень генерации денежных средств поддерживает способность компании поддерживать свой сложный автопарк и справляться с погодными спадами на рынке.
Сравнение профилей рисков
Хелмерих & На бизнес Пейна существенно влияют изменения цен на нефть. Когда цены на нефть падают, буровая активность в США обычно снижается. Компания также конкурирует с другими компаниями в отрасли, такими как Patterson-UTI Energy, что может оказать давление на цены и прибыль. Кроме того, Helmerich & Пейн должен постоянно адаптироваться к новым технологиям, поскольку клиенты все чаще ищут более эффективное и автоматизированное буровое оборудование.
Компания Noble сталкивается со значительными эксплуатационными опасностями, включая потенциальный отказ оборудования или ущерб окружающей среде, присущий глубоководному бурению. В оффшорной отрасли также существует высокая конкуренция: Transocean(RIG 4,62%) и другие игроки соперничают за те же контракты с высокими техническими характеристиками. Поскольку морские проекты требуют огромных первоначальных инвестиций, общее сокращение программ бурения в крупных энергетических компаниях может привести к тому, что буровые установки будут простаивать в течение длительных периодов времени, что приведет к высоким затратам на техническое обслуживание без получения дохода.
Сравнение оценок
Noble обычно выглядит дороже при сравнении его общей стоимости, но Helmerich & В настоящее время Payne предлагает более низкую цену относительно своего дохода.
| Метрика | Хелмерих & Пэйн | Благородный | Отраслевой бенчмарк |
|---|---|---|---|
| Форвардный P/E | 23,3x | 40,5x | 21,4x |
| Соотношение P/S | 1,0x | 2,2x |
Мы используем SPDR XLE ETF для представления показателей энергетического сектора. Используемые нами финансовые данные взяты из программы подготовки к финансовому моделированию и могут не совпадать с данными из других источников.
Какие акции я бы купил в 2026 году?
Компании, предоставляющие услуги нефтегазовой отрасли США, в настоящее время преуспевают. Хотя Helmerich & Payne and Noble Corp. ведут бизнес в потенциально нестабильных регионах, таких как Ближний Восток, большая часть их доходов поступает с надежных рынков развитых стран. Хелмерих & Payne получает 67% своего дохода в США, а компания Noble Corp., базирующаяся в Лондоне, в своем бизнесе в значительной степени зависит от Северного моря.
Хелмерих & Компания Payne, вероятно, покажет хорошие результаты в 2026 году, прежде всего потому, что большая часть ее бизнеса находится на стабильном энергетическом рынке США. Хотя глобальные энергетические рынки в настоящее время нарушены конфликтом с участием Ирана, рынок США остается стабильным: цены растут из-за глобального дефицита нефти. Поскольку нефть торгуется в долларах США, американские производители видят, что цены растут быстрее, чем их расходы. Это воодушевляет Helmerich & клиентов Пейна увеличить добычу нефти, что приведет к увеличению возможностей и увеличению доходов компании.
Поскольку нефтяной бизнес в конечном итоге основан на сырьевом бизнесе, хорошей стратегией будет поиск акций с более высокой стоимостью, когда это возможно. По сравнению с Noble Corp с ее форвардным соотношением цены к объему продаж 40,5, Helmerich & Коэффициент P/E Пейна в размере 23,3 является выгодной сделкой.
Смотрите также
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Серебро прогноз
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
- Стоит ли покупать доллары за шекели сейчас или подождать?
- ВК акции прогноз. Цена VKCO
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Делимобиль акции прогноз. Цена DELI
- Индикатор Уоррена Баффета: время быть осторожным, когда другие жадны
- Таргет: Падение или Возрождение?
2026-06-09 21:44