ИИ-гонка: Кто реально выигрывает?

Знаете, я смотрю на эти цифры – 335 миллиардов долларов, потраченных на искусственный интеллект – и у меня возникает стойкое ощущение, что кто-то просто играет в очень дорогую игру в «угадай, что будет дальше». Alphabet и Meta решили устроить забег на выносливость, и я, честно говоря, не уверена, что у обоих хватит сил дойти до финиша. Особенно меня беспокоит один участник. Но давайте по порядку.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Alphabet выделила до 190 миллиардов, Meta – до 145. Обе компании утверждают, что это инвестиции в будущее. Ну, конечно. Всегда так говорят. А я вот думаю, что будущее иногда приходит с очень неприятными сюрпризами. И чем больше денег ты в него вкладываешь, тем болезненнее может быть разочарование.

Alphabet, как мне кажется, пока более-менее понимает, что делает. Они говорят о нехватке вычислительных мощностей, о росте Google Cloud на 63%, о том, что AI-сервисы – главный драйвер этого роста. Звучит логично. Как будто у них есть план. Хотя, знаете, я всегда с подозрением отношусь к людям с планами. Особенно к тем, кто работает в технологиях.

Gemini Enterprise, кстати, показывает неплохие результаты – рост активных пользователей на 40%. Вроде бы и не шедевр, но хотя бы что-то работает. И это важно, потому что, давайте будем честны, в мире технологий работает очень мало вещей.

А вот Meta… Meta меня пугает. Они удвоили расходы на AI, но когда у аналитиков спросили, как они будут измерять возврат на эти инвестиции, Цукерберг ответил, что это «очень технический вопрос». Очень технический вопрос? Да это же сотни миллиардов долларов! Вы должны знать, куда они идут, не так ли? Или вы просто надеетесь, что что-нибудь да выгорит?

Я, конечно, понимаю, что Цукерберг любит загадки, но это уже перебор. Он как будто играет в рулетку, ставя все деньги на красное. И я боюсь, что в этот раз ему не повезет.

И знаете что? Инвесторы тоже это чувствуют. После объявления о расходах акции Meta упали на 10%, а акции Alphabet, наоборот, выросли на 10%. Люди голосуют кошельком, и их выбор очевиден. Они верят в Alphabet, а вот в Meta – не очень.

Meta, конечно, показывает неплохие финансовые результаты – рост выручки на 33%, рост чистой прибыли на 61%. Но это все прошлые заслуги. А будущее – за AI. И если ты не можешь объяснить, как ты собираешься зарабатывать деньги на AI, то ты обречен.

Meta использует AI для улучшения рекламы, разработки новых инструментов, изучения agentic capabilities и разработки умных очков. Все это, конечно, здорово. Но как это поможет им зарабатывать больше денег? Я, честно говоря, не вижу никакой связи. И я думаю, что инвесторы тоже ее не видят.

Цукербергу нужно срочно что-то делать, чтобы успокоить инвесторов. Ему нужно объяснить, как его AI-стратегия поможет компании расти и приносить прибыль. И ему нужно сделать это как можно скорее. Потому что время уходит.

В общем, я думаю, что в этой AI-гонке есть один явный лидер – Alphabet. Они понимают, что делают, у них есть план, и у них есть ресурсы, чтобы его реализовать. А вот Meta… Meta пока просто пытается не утонуть.

Смотрите также

2026-05-05 13:02