ITOT и SPTM: Почти идентичные, но с нюансами

от

Я давно перестал удивляться. Работа в аналитике ETF – это как смотреть, как одна и та же песня исполняется разными оркестрами. Вот, например, iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT +0.32%) и State Street SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF (SPTM +0.15%). По сути, один и тот же рынок, упакованный в разные обертки. Моя тетя Галя, человек далекий от финансов, сказала бы: «Одно и то же, только в профиль». И она, знаете ли, права.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Оба фонда предлагают широкое покрытие американского рынка, с почти идентичными комиссиями. Инвесторы, ищущие полное рыночное покрытие, часто стоят перед выбором. SPTM отслеживает S&P Composite 1500, а ITOT – более широкий индекс американских акций. И те, и другие созданы как недорогие основные активы, призванные помочь инвесторам построить диверсифицированный портфель. Как будто кто-то решил, что недостаточно просто купить все акции сразу, и придумал эти промежуточные варианты.

Сравнение в цифрах

Показатель SPTM ITOT
Эмитент SPDR iShares
Комиссия 0.03% 0.03%
Годовая доходность (на 12 июня 2026 г.) 24.60% 24.80%
Дивидендная доходность 1.00% 1.00%
Бета 1.00 1.01
AUM $13.4 млрд $92.3 млрд

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней ежемесячной доходности. Годовая доходность отражает общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность распределений за последние 12 месяцев.

Комиссия в 0.03% – это, конечно, приятно. Как будто производитель решил не наживаться на твоей вере в рынок. Но если честно, я бы предпочел, чтобы они просто выпустили меньше фондов. А то у меня уже голова кругом от этого изобилия.

Динамика и риски

Показатель SPTM ITOT
Максимальное падение (за 5 лет) (24.10%) (25.40%)
Рост $1,000 за 5 лет (общая доходность) $1,840 $1,779

Что внутри?

iShares предоставляет широкое покрытие американского рынка и призван отражать всеобъемлющий индекс американских акций. Его отраслевая структура возглавляется технологиями (37.00%), финансовыми услугами (11.00%) и потребительским сектором (10.00%). Фонд был запущен в 2004 году. Крупнейшие позиции включают Nvidia Corp (NVDA 0.02%) – 6.91%, Apple Inc (AAPL 0.02%) – 5.92% и Microsoft Corp (MSFT 1.83%) – 4.02%. За последние 12 месяцев выплачено $1.61 на акцию.

В свою очередь, State Street отслеживает S&P Composite 1500 Index и был запущен в 2000 году. Он содержит 1,512 акций с дивидендами в размере $0.95 за последние 12 месяцев. Его отраслевая структура идентична, с технологиями (37.00%), финансовыми услугами (11.00%) и потребительским сектором (10.00%). Крупнейшие позиции включают Nvidia Corp (7.23%), Apple Inc (6.30%) и Microsoft Corp (4.21%). Фонд охватывает примерно 90% инвестируемой вселенной акций США.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, пожалуйста, посетите этот сайт.

Что выбрать?

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT) и State Street SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF (SPTM) оба предназначены для использования в качестве основных активов в инвестиционном портфеле. По сути, это строительные блоки для тех, кто хочет создать диверсифицированный портфель. И вот как они соотносятся друг с другом.

Прежде всего, стоит отметить, насколько похожи эти два фонда. У них есть несколько общих характеристик. Например, их комиссии одинаковы – 0.03%. Для справки, многие ETF имеют комиссии выше 0.50%. Поэтому комиссия в 0.03% – это очень доступно. Во-вторых, их дивидендные доходности очень похожи. SPTM имеет текущую дивидендную доходность 1.04%, а ITOT – 1.00%. Хотя обе доходности скромны, они обеспечивают некоторый доход для инвесторов, стремящихся получать денежные средства от своих основных активов. Наконец, оба фонда стремятся воспроизвести схожие сегменты фондового рынка. Именно поэтому их характеристики производительности так похожи.

Например, с 2004 года ITOT обеспечил общую доходность в 868% со среднегодовым темпом роста (CAGR) 10.67%. SPTM, тем временем, обеспечил общую доходность в 841% со CAGR 10.52%. S&P 500 (измеряемый State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY)) зафиксировал общую доходность в 891% с CAGR 10.78% за тот же период.

В итоге, оба этих фонда очень близко отслеживают индекс S&P 500 более двух десятилетий. Они оба имеют очень низкие комиссии и обеспечивают скромную дивидендную доходность. Возможно, единственное существенное различие между этими двумя фондами связано с AUM. ITOT больше, с AUM более $93 млрд, в то время как SPTM меньше, с AUM около $13 млрд. Но даже здесь различия незначительны. Оба фонда предлагают достаточную ликвидность, что позволяет инвесторам легко покупать и продавать акции. В конечном счете, выбор между этими двумя во многом зависит от личных предпочтений.

Смотрите также

2026-06-17 17:42