Karman Space: Падение с Высоты

Karman Space & Defense (KRMN 1.87%) сегодня рухнула на 6.8% к 10 утра по восточному времени. Причина? Бумаги всегда капризны. Вчерашняя отчетность, вроде бы, неплохая. Но рынок не любит, когда ему рассказывают сказки.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Аналитики ожидали 11 центов на акцию при выручке в 150.2 миллиона. Karman выдала ровно это. Даже немного больше – 151.2 миллиона. Не просто на пенни перебили ожидания – на миллион долларов. Как ни странно, в выручке. Миллион – это деньги, даже в этом городе.

Karman Space: Квартальный Отчет

Плохие ли это новости, чтобы оправдать распродажу? Не обязательно. Рынок – это стадо, и оно часто бежит не в ту сторону.

Если покопаться в цифрах, то выручка Karman выросла на 51% за год. Прибыль – еще лучше. Хотя 11 центов – это не GAAP, но по GAAP компания заработала 6 центов на акцию – меньше, чем по не-GAAP, но все равно лучше, чем убыток в 4 цента в прошлом году. Прошлый год был темным временем.

Самое главное – портфель заказов вырос на 61% за год, до миллиарда долларов. Заказы – это будущее, а с таким ростом портфеля можно ожидать хорошей выручки. В этом бизнесе, как и в жизни, нужно смотреть вперед.

Что ждет Karman Space дальше?

Karman согласна. После вчерашней отчетности руководство повысило прогноз на 2026 год. Теперь компания ожидает выручку от 720 до 735 миллионов долларов. Ни слова о GAAP, но руководство рассчитывает, что скорректированная EBITDA составит около 214 миллионов долларов – почти в пять раз больше, чем в первом квартале. Они, похоже, знают, что делают.

И это намекает на то, что прибыль тоже растет. В этом городе, как правило, деньги делают деньги.

Karman все еще не дешевая акция – 17-кратная выручка и 468-кратная прибыль. Но она, по крайней мере, движется в правильном направлении. В этом бизнесе нужно быть терпеливым, как старый охотник.

Смотрите также

2026-05-13 17:32