Nvidia против Intel: Что покупать, а что продавать?

от

Итак, опять смотрю на графики. И опять чувствую себя немного… потерянной. Как будто пытаюсь разобраться в лабиринте, где все коридоры ведут к одному и тому же: к желанию приумножить капитал. Сегодня в фокусе – Nvidia и Intel. Аналитики J.P. Morgan рекомендуют купить одно, а другое – продать. Ну что ж, давайте разбираться. Хотя, честно говоря, я всегда немного опасаюсь советов аналитиков. Как будто они знают что-то, чего не знаю я. Или наоборот.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Купить Nvidia. Цель – 265 долларов за акцию. Это на 32% больше текущей цены (200 долларов). Звучит неплохо. Очень неплохо.

  • Что говорят аналитики (про Intel): Продать Intel. Цель – 45 долларов за акцию. Это на 52% меньше текущей цены (94 доллара). Ой-ой-ой. Кажется, пора паниковать.

    • Nvidia: 32% потенциального роста

    Nvidia – это как центр притяжения для всех, кто верит в AI-бум. Они делают GPU, которые ускоряют сложные вычисления в центрах обработки данных. И, судя по всему, делают это очень хорошо. Они постоянно обходят конкурентов в тестах AI-обучения и вывода. И это не просто чипы. У них целая стратегия – объединяют GPU с CPU и сетевыми платформами, чтобы создать целые системы для центров обработки данных. Они как архитекторы, строящие целые города из микросхем.

    CEO Nvidia, Jensen Huang, недавно заявил, что их способность к инновациям в CPU, GPU, сетях и программном обеспечении – это что-то уникальное. И что это позволяет им снижать стоимость токенов. Звучит сложно, но, судя по всему, это означает, что их клиенты зарабатывают больше денег. Что логично. Если ты используешь лучшие инструменты, ты и зарабатываешь больше.

    Финансовые результаты Nvidia за последний квартал – просто впечатляют. Доход вырос на 73% – до 68 миллиардов долларов. Чистая прибыль выросла на 84% – до 1,62 доллара на акцию. И все это – быстрее, чем в предыдущем квартале. И, судя по всему, этот рост продолжится. Особенно с запуском нового поколения GPU Rubin. Wall Street прогнозирует рост прибыли Nvidia на 53% в год в течение следующих двух лет. И, честно говоря, при текущей оценке в 42 раза больше прибыли, это выглядит довольно разумно. Даже дешево. Большинство аналитиков считают, что акции Nvidia недооценены. Средняя целевая цена – 267,50 доллара за акцию. Это на 33% выше текущей цены.

    Intel: 52% потенциального падения

    Производители полупроводников постоянно соревнуются в том, кто сможет сделать чипы меньше, быстрее и энергоэффективнее. И Intel долгое время был лидером в этой гонке. Но потом что-то пошло не так. В 2017 году Intel уступил лидерство Taiwan Semiconductor Manufacturing. И это было связано с рядом ошибок, включая медленное внедрение EUV-литографии. (Что бы это ни значило.)

    Intel потерял значительную долю рынка CPU как в персональных компьютерах, так и в серверах центров обработки данных. Клиенты, такие как Amazon и Apple, перешли на собственные чипы, построенные на архитектуре Arm и изготовленные Taiwan Semiconductor. Но недавно появились хорошие новости.

    Intel отчитался о финансовых результатах за первый квартал, которые превзошли все ожидания. Доход вырос на 7% – до 13,6 миллиардов долларов. Это связано с сильным ростом продаж в сегменте центров обработки данных. Чистая прибыль выросла на 123% – до 0,29 доллара на акцию. (Впечатляет.)

    Но аналитики J.P. Morgan, во главе с Sur, остаются скептиками. Они считают, что эти результаты – не столько признак возвращения Intel на рынок, сколько результат повышения цен из-за ограничений поставок. (В общем, как всегда.)

    Но есть и положительные моменты. Intel, возможно, получил своего первого крупного клиента для производства чипов. Elon Musk заявил, что Tesla будет использовать технологию производства 14A от Intel на своем Terafab в Техасе. Это может дать толчок развитию бизнеса Intel по производству чипов. (Хотя, признаюсь, я немного опасаюсь всего, что связано с Elon Musk.)

    Аналитики Wall Street пересмотрели свои прогнозы в сторону повышения. Теперь они ожидают, что прибыль Intel вырастет на 62% в год в течение следующих двух лет. Это намного более оптимистичный прогноз, чем раньше. Но даже это не делает текущую оценку в 165 раз больше прибыли разумной. Большинство аналитиков считают, что акции Intel переоценены. Средняя целевая цена – 80 долларов за акцию. Это на 15% ниже текущей цены.

    Итак, что в итоге? Nvidia – это, возможно, хорошая инвестиция. Но Intel – это, возможно, риск. Хотя, конечно, все может измениться. (В этом и заключается вся прелесть инвестиций, не так ли?)

    Единицы криптовалюты потеряно: 12. Часов, потраченных на изучение графиков: 9. Количество панических текстовых сообщений друзьям: 24. Нужно срочно выпить чашку чая и подумать, что делать дальше.

    Смотрите также

    2026-05-02 11:12