Teva: Хитроумный План и Когда Стоит Купить

Ах, Teva Pharmaceutical Industries (TEVA +2.02%). Компания, которая, если бы была человеком, выглядела бы как старый, хитрый лис, притаившийся в зарослях. В среду, 29 апреля, они представят результаты первого квартала, и все, кто за ними наблюдает (а таких немало, поверьте), будут принюхиваться, пытаясь понять, не удался ли им очередной фокус. Подумайте о покупке акций заранее? Ну, давайте посмотрим, что у нас там на дне котла…

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Заворот в Судьбе

В 2023 году Teva объявила о своей хитроумной стратегии «Поворот к Росту». Долгое время эта компания была главным поставщиком дешевых, универсальных лекарств. Когда таких было немного, Teva правила бал. Но когда каждый начал лепить таблетки, как пирожки, прибыль, разумеется, поползла вниз. Это как если бы все вдруг решили стать пекарями – пирожков стало много, а денег – меньше.

Решение Teva было простым, но дерзким: заняться разработкой собственных, особенных лекарств. У них и раньше были такие, но теперь они решили выставить их на первый план. Как будто решили украсить старую телегу золотом и называть ее каретой.

И, надо сказать, это сработало. Они даже создали свое первое лекарство-блокбастер (то есть, такое, которое приносит больше миллиарда долларов в год). Это Austedo, которое лечит два очень неприятных нервных заболевания. Представьте себе, что кто-то изобрел волшебный пластырь от зуда, который мучает всех колдунов в округе.

В 2025 году продажи Austedo подскочили на 34% (в местной валюте) – почти 2,3 миллиарда долларов! Другие их «особенные» лекарства тоже неплохо продвигались: лекарство от мигрени Ajovy выросло на 3% (до 673 миллионов долларов), а новый препарат Uzedy – аж на 63% (до 191 миллиона долларов). Как будто маленькие ручейки, которые вместе превращаются в большую реку.

Конечно, Teva все еще держится на ногах благодаря своим дешевым лекарствам и биоподобным препаратам – они приносят 54% всей прибыли. В 2025 году общий доход вырос всего на 4% (почти 17,3 миллиарда долларов). Но, к удивлению многих, эти дешевые лекарства все еще неплохо продаются, несмотря на конкуренцию. Их продажи выросли на 2% в 2025 году. Это как если бы старый, скрипучий велосипед все еще мог обогнать новенький автомобиль.

Взлет в Будущем

С тех пор, как Teva объявила о своей стратегии «Поворот к Росту», у них появилось много перспективных лекарств. Например, Duvakitug для лечения колита и болезни Крона, и Olanzapine LAI для лечения шизофрении. Но, как известно, лекарства проходят долгий путь, прежде чем попасть на полки аптек. Поэтому я думаю, что самое интересное в Teva ждет нас в будущем, когда эти новые лекарства, возможно, начнут приносить прибыль.

Аналитики, следящие за акциями Teva, не ожидают чудес в первом квартале. Они прогнозируют, что доход составит 3,79 миллиарда долларов – почти на 3% меньше, чем в прошлом году. А прибыль на акцию упадет на 12% – до 0,46 доллара. Но вот прогнозы на 2027 год совсем другие. Они ожидают, что доход вырастет на 4% – до почти 17,2 миллиарда долларов. А прибыль на акцию подскочит на 17% – до 3,13 доллара. Я думаю, что эти прогнозы слишком осторожные. В будущем рост может быть еще более впечатляющим.

Поэтому я не стал бы покупать акции Teva перед публикацией результатов в среду. Лучше подождать, пока цена немного упадет, а затем действовать. Даже если цена немного вырастет, акции все равно будут стоить своих денег, учитывая огромный потенциал Teva. Это как если бы вы ждали, пока старый, скрипучий сундук откроется, а затем забирали сокровища.

Смотрите также

2026-04-28 04:42