GitLab: Паника и Скидки

Я, признаться, всегда немного настороженно относился к компаниям, которые обещают все и сразу. Особенно, когда это «все» касается кода. Мой племянник, гений самопровозглашенный, пытается объяснить мне блокчейн уже третий год, и каждый раз я чувствую себя так, будто пытаюсь собрать кубик Рубика в перчатках. Но GitLab… GitLab, похоже, заставил даже его немного помолчать. Акции этой компании, как выясняется, в этом году побили все рекорды по падению. Почти полсотни процентов вниз. Я не эксперт, но даже мне это кажется… любопытным.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Все вокруг твердят про искусственный интеллект и как он сейчас всех перекроет. Аналитики UBS, например, дали GitLab нейтральную оценку. Нейтральную! Как будто это какой-то серый, неинтересный чай, а не платформа для разработки программного обеспечения. Они, видите ли, не видят, чтобы клиенты спешили от GitLab отказываться, но все равно боятся, что ИИ их съест. Это как бояться, что ваш кот внезапно начнет писать романы. Возможно, но маловероятно.

Guggenheim вообще умудрились понизить рейтинг, хотя, по их же прогнозам, выручка компании должна вырасти на 19% в этом году. 19%! Это как если бы ваш сосед, который постоянно жалуется на жизнь, внезапно выиграл в лотерею, а потом продолжал жаловаться, потому что ему не нравится цвет купюр. Они еще отметили, что клиенты от GitLab почти не уходят. То есть, люди платят деньги, чтобы пользоваться этой платформой, и им нравится. Но это, видимо, не имеет значения. Главное – бояться ИИ.

Слишком дешево, чтобы игнорировать

А теперь к цифрам. Форвард P/S мультипликатор – всего 3. Три! Это как если бы вы купили новый автомобиль за цену старого велосипеда. При этом, у компании маржа прибыли почти 90%. 90%! Это как если бы вы пекли пирожки и продавали их по цене золотых слитков. И, знаете что? Более трети от рыночной капитализации – это наличные. То есть, у компании есть деньги, чтобы пережить даже апокалипсис. А мультипликатор EV/S – всего 2. Два! Это как если бы вы покупали квартиру в центре города по цене дачного домика.

Я, конечно, не экономист, но даже мне кажется, что что-то здесь не так. Вся эта паника из-за ИИ кажется немного… преувеличенной. GitLab работает в основном с крупными компаниями, которым важна безопасность и соответствие требованиям. Банки, производители, государственные учреждения… Они не гонятся за последними технологическими новинками. Им нужно, чтобы все работало надежно и предсказуемо. Так что, вероятность того, что ИИ их внезапно перекроет, не очень велика.

Старая пословица гласит: будь жадным, когда другие боятся. И я думаю, что это как раз тот случай. GitLab крепко стоит на ногах, у компании сильный денежный поток и безупречный баланс. И, знаете что? У них есть потенциал для роста. Так что, я, пожалуй, присмотрюсь к этим акциям. Может быть, это и не взлетит до небес, но, по крайней мере, не упадет в пропасть.

Смотрите также

2026-04-22 08:02